高级研修会
主办单位：上海市工商业联合会有色金属贸易商会
申银万国期货有限公司
承办机构：上海金属网
支持媒体：路透中文网、阿里巴巴、中国铝业网、铜之家、中国镍钴网、东方财富网、中国金属网、百师特-财顺、中铝网
时间：基础实务班：2014.9.13-14日 (两天周末)
实务演练班：2014.10.12-13日(含一个工作日)
终极演练班：2014.10.24-25日(含一个工作日)
地点：上海吉臣酒店8楼雾凇厅(上海市静安区万航渡路818号，近长寿路)
课程背景：
今年以来，金属国际贸易市场一直比较艰难，有色金属进口比价持续大幅倒挂，令下游企业进口量大幅下滑。而5月底6月初发生的青岛骗贷案令部分贸易商、银行、仓储公司等机构损失巨大，银行、仓储公司对仓单质押进一步限制，且银行对开证企业和贴现企业的资质审查也日趋严格，开证保证金也不断提高，这无疑增加了企业的开证成本和贴现成本。目前很多国际贸易企业无法承受如此高的融资成本，而不断缩减开证金额，甚至暂停开立信用证。
金属国际贸易市场举步维艰令期货市场的无风险套利更显重要，大家都知道套期保值是现货市场的风险管理工具，而套利交易则是利用不同的金属品种之间、期货的时间价值和不同市场之间的差异进行套利，这是一个技术活。金属市场上新人辈出，在现货市场艰难的时候，尤其需要期货技术来弥补现货的损失。
因此上海金属网据此推出了本次套期保值与套利投资系列培训专题，分为基础与实战培训，以适合不同水平的从业人员。本期将先从套期保值与套利投资基础培训开始，逐步带领大家由浅入深的了解金属国际贸易市场，并最终运用期货工具为自己规避风险。
会议对象：
★ 期货、证券、基金业行业的初入行人员
★ 金属矿石采选、冶炼企业
★ 金属国内贸易商、进出口贸易商
★ 生产金属制品及下游企业
★ 希望培养自己期货交易员的投资公司
会议安排：
第一场基础实务班
l2014年9月13日上午
时间课题
9:00-10:30
伦敦金属交易所介绍★LME的历史、架构及服务
★LME的角色及合约
★LME的定价方法
★LME的交割日结构介绍
★LME的市场术语
★LME交易中的调期、升贴水
★LME做市商制度、仓单及实物交割、清算
★如何在LME进行交易
★LME经纪商的角色
★在LME交易的结算
★LME监管
★在LME交易有哪些新的政策或规定?
★介绍CME、LME和SHFE的区别
10:30-10:45茶歇
10:45-12:00
金属国际贸易实务
及点价和调期交易
★国际金属贸易操作流程
★如何订货
★外贸合同的制作以及合同包含哪些重要的信息点
★付款方式：信用证、TT、DP
★交单流程及所需要的单据
★点价期的概念
★如何在LME进行点价
★如何设定止损价
★止损价包括上止损和下止损的两个概念及实务操作
★LME的调期(Carry)操作
★调期的概念以及具体操作
★质量和重量争议的处理
★信用证问题以及解决办法汇总
★转卖操作中的注意事项
★进口报关及销售
★国际金属贸易案例分析
★如何测算信用证贸易过程中的现金流状况
★青岛港骗贷事件对国际贸易有哪些影响?
★在业务操作过程中，如何规避类似青岛港事件引发的风险?
★大宗商品贸易融资的现状以及融资成本的变化
12:00-14:00午餐
14:00-15:15
青岛骗贷案之后，金属国际贸易仓储业务的新变化★仓储公司在操作方面有哪些新的规定
★仓储公司采取了哪些措施来规避仓单融资骗贷风险?
★仓储公司对金属企业信用证融资的风险管理
★仓储公司对仓单质押融资方面有哪些新的限制
15:15-15:30茶歇
15:30-17:00
离岸贸易与离岸金融市场★人民币离岸市场的最新发展现状
★跨境贸易人民币结算最新政策
★跨境贸易人民币结算交易范围
★跨境人民币结算模式
★外汇投资结算便利化新政
★境内外融资的主要差异
★内保外贷与内存外贷
l2014年9月14日上午
时间课题
09:00-09:45
宏观热点形势分析——
房地产业如何演绎★房地产业如何演绎
★进出口形势和汇率政策
★中国经济为何保底
★中国货币政策目标
★经济新常态下的改革路径
★宏观形势与金融期货
★欧美货币政策调整趋势
★大宗商品展望
09:45-10:00茶歇
10:00-11:00
期货基础知识★期货无处不在
★期货市场的起源
★中国期货市场的历史
★什么是期货合约
★期货与现货市场的差异
★期货与远期市场的差异
★期货市场的监管
★中国期货市场的现状
★期货市场的交易规则
★如何参与期货市场
11:00-12:00
有色金属产业链介绍级交易策略★铜产业链介绍
★铜价格趋势分析框架
★铜历史上案例分析——住友事件等
★铜期货合约介绍
★目前铜产业链核心因素
★未来铜价价格走势预测
★期货市场交易策略介绍
12:00-14:00午餐
14:00-15:45
期货交易软件应用与实务★期货交易软件分类
★交易软件功能比较与注意事项
★快期交易系统
★博易大师闪电手交易系统
★程序化软件办理
★日内交易演练
15:45-16:00茶歇
16:00-17:00
企业客户风险管理模式及案例分享★产业客户风险管理服务简介
★有色金属期现结合交易模式案例分享
★农产品期现结合交易模式案例分享
★风险管理核心：敞口头寸与时间周期
★黑色金属风险管理案例
★贵金属风险管理案例
★申银万国期货风险管理服务介绍
第二场实务演练班
l2014年10月12日
09:00-10:45
套期保值基础知识详解★买货方如何利用套期保值进行风险管理?
★卖货方如何进行套期保值进行风险管理?
★套期保值的误区
★金属市场套期保值的发展趋势
★金属贸易中哪些方面可能会产生风险点
★如何根据风险点划分保值类型
★如何将贸易中的风险进行量化
★如何制定套期保值策略和优化保值方案
★如何跟踪套期保值以及控制保值风险
★如何对套期保值效果进行评估
★套期保值经典案例分析
★各品种套期保值基本方法
10:45-11:00茶歇
11:00-12:00
LME期货和LME掉期套期保值介绍★ LME历史和专业术语
★ LME每日交割结构介绍
★ LME价格结构的升水和贴水
★ 如何使用LME期货进行套期保值
★ 如何使用LME掉期进行套期保值
★ 套利保值案例分析与研究
12:00-14:00午餐
14:00-15:00
黑色产业链套期保值基础知识与案例分析★ 黑色金属企业的经营风险
★ 黑色金属期货市场如何规避风险
★ 钢材企业套期保值的基本模型与策略
★ 钢材企业如何利用期货参与套期保值
★ 钢材企业套期保值的风险管理
★ 黑色产业链期货套期保值案例
★ 正确认识套期保值风险和盈利
★ 利用期货市场辅助现货经营
15:00-16:15
套利投资专题基础知识详解★套利的概念、类型、特点
★跨期套利交易分析方法与技巧
★跨商品套利分析方法与技巧
★跨市套利分析方法与技巧
★期现结合的套利设计
★进口和跨市套利设计
★LME与SHFE跨市套利
★跨市套利的理论基础
★影响套利操作的主要因素
★跨市套利交易的风险和收益
16:15-17:00
青岛港事件之后，银行对贸易融资业务有哪些新的规定★大宗商品贸易融资的现状以及融资成本的变化
★银行如何避免假仓单重复质押引发的风险
★银行对贸易融资业务采取了哪些新的规定
★银行的新规定对信用证融资成本有哪些影响
★银行如何平衡贸易融资监管和企业服务之间的矛盾?
l2014年10月13日
09:00-10:30
期货技术分析★期货图表类型介绍
★趋势和盘整形态分析
★K线图经典形态介绍
★趋势中途进入和金字塔方式
★选择止损点
★设置目标和其他退出原则
★图表分析中最重要的准则
★动能指标及应用
★交易系统：结构及设计
★交易心法
10:30-10:45茶歇
10:45-12:00
国内外程序化交易发展现状★程序化交易系统的开发
★程序化交易投机类策略的开发
★程序化交易对冲类策略的开发
★程序化交易在实盘中的应用
★程序化交易在仿真盘中的演示
★程序化交易的优劣分析
★程序化交易在实盘交易中应当注意的事项
12:00-13:30午餐
13:30-14:30
期货量化交易实战案例及人工智能模型理念★量化交易系统风险分析
★量化模型启停方法
★交易品种的选择
★量化投资组合实战设计原理
★投资组合策略库的设计
★投资组合的仓位控制及风控方案
★人工智能模型设计理念
★人工智能模型面临的挑战
15:15-16:30
多因子模型构筑股指阿尔法策略基础★阿尔法策略概念介绍
★不同类别的阿尔法策略简介
★多因子模型概念介绍
★有效因子的选取
★因子权重的分配
★择时与优化
★多因子模型构筑股指阿尔法策略实战案例
第三场终极演练班
l2014年10月24日
09:00-10:30
期货套利策略探讨与演练★期货套利与投机的区别
★期现套利模式分析
★跨期套利模式分析
★跨市套利模式分析
★正向套利与反向套利
★套利中的风险控制
★期货套利操作案例分析
★套利交易模拟演练
10:30-11:30
程序化交易策略构建及现场模拟交易演练★程序化交易发展历程简介
★国内主要程序化交易平台简介
★程序化交易策略类型介绍
★常见日内短线交易策略介绍
★日内短线交易策略开发过程介绍
★程序化交易策略模拟交易现场演示
★程序化策略绩效评估介绍
11:30-13:30午餐
13:30-15:00
期权套利实务及演练★ 期权的概念
★ 期权合约简介
★ 期权与其他工具的对比
★ 期权的价值状态以及期权价值的构成
★ 期权的理论价值及计算方式
★ 有套利空间时如何操作
★ 仿真交易中的套利空间
★ 期权的组合交易
★ 如何在仿真交易中构建组合?
★ 仿真交易实战
15:00-15:15茶歇
15:15-16:30
产业链对冲交易策略分享及演练★期货交易模式介绍
★宏观对冲交易模式介绍
★产业链对冲交易模式介绍
★案例分享
★产业对冲VS传统交易模式
★后市策略分享
l2014年10月25日
总结，答疑,互动。
注：以上时间安排根据当天实际授课情况可能有些微调。
上海金属网会议部
联系人：蒋小姐、吴小姐
电话：021-52711362、62578214、62570000-1108
地址：物贸大厦1105、1106、1107、1108
传真：021-62578213
邮箱：peixun@shmet.net
报名网址：http://zixun.shmet.com/peixun/27th/kcap4.html
