铜之家网综合消息：伯老言辞忽左忽右，黄金上演高空蹦极。据富宝资讯的消息称，本周伯南克首次讲话后，黄金被推高至1693后，二次讲话，黄金开始快速下滑，三次讲话，黄金继续下探，欧美相关数据不佳，俄罗斯五年来首次黄金出现净流出，更是使得黄金跌不见底。周四晚间有媒体放风“欧盟内部已就欧洲稳定基金扩容至七千亿”初步达成协定，在今日晚间的欧盟峰会上就将对外公布，黄金是否上演绝地反击？我们拭目以待！
一、贵金属行情概述
图1：国际贵金属现货走势
国际金本周自1661.8美元开盘，高位回落，盘中最高1696.2美元，最低1664.78美元。目前交投于1661.7美元。较上周在涨0.5美元，涨幅0.03%。
国际银本周自32.14美元开盘，跟随黄金。盘中最高33.19美元，最低31.63美元，目前交投于32.29，较上周涨0.12美元，涨幅0.37%。
国际铂金本周自1625美元开盘，与黄金再次倒挂。盘中最高1663.75美元，最低1613.68美元。目前交投于1640.7美元。较上周上涨19.2美元，涨幅1.18%。
国际钯金自658美元开盘，下跌企稳。盘中最高670.98美元，最低636.23美元。目前交投于646.2美元，较上周跌10.05美元，跌幅1.53%。
图2：国内贵金属价格走势
国内沪99金本周自339.8元/克开盘，盘中最高345元/克，最低336/克。收于338.19元/克，较上周涨1.59元，涨幅0.47%。
国内沪95金本周自338.8元/克开盘，盘中最高344元/克，最低337.6元/克。收于339.2元/克，较上周涨3.02元，涨幅0.9%。
国内现货95铂本周自346元/克开盘，盘中最高351.5元/克，最低343元/克。收于348克，较上周涨3.5元，涨幅1.02%。
国内现货白银T+D本周自6681元/公斤开盘，盘中最高6867元公斤，最低6618元/公斤，收盘于6762元/公斤。较上周涨176元，涨幅2.67%。
图3：市场价格统计
图4：金银比值变化
二、市场盘点
1.伯南克继续戏虐市场
本周伯南克多次进行了讲话，27日凌晨伯南克称，劳动力市场仍远未恢复正常，为降低长期失业率美联储仍需维持现行的适应性政策。伯南克称近期就业数据改善在一定程度上是个谜团，这对市场来说不是一种充满信心的展示。市场一度将此理解成为伯南克有意暗示QE3，为此打压美元大幅回落，现货金受提振反弹。可惜好景不长，次日伯南克再度讲话，内容温和，并称近期的美国经济消息良好，需要保持谨慎，确保经济改善持续。现在宣称复苏取得胜利为时过早。无论如何，失业率仍然高企，房市也处于低迷状态。伯南克较为乐观看待美国经济，美元反弹打压贵金属价格走低。
2.欧债担忧重返故里
周初，德国总理默克尔发表讲话称德国可能让临时性的EFSF基金与永久的欧洲救助基金并行运行，变相的扩大了ESM的规模，市场对防火墙扩容预期乐观。数据显示，意大利和西班牙国债收益率29日依然走高，市场对欧债担忧升温，西班牙将在30日制定严格的财政预算，据目前已披露的信息，西班牙政府将大规模削减公共开支，各部委预算的平均削减幅度将接近15%，禁止为公务员增加工资，将上调电价 ，有可能采取增税措施等。欧债问题重返投资者视野，目前市场担心西班牙将成为下一个希腊。
3.铂钯盘点
本周铂钯呈现冲高回落走势，美国2月耐用品订单月率上升2.2%至2117.7亿美元，升幅不及预期的3.0%，引发投资者对美国经济的担忧，且加重投资者对铂钯工业需求担忧，打压铂钯金属走低。
三、相关市场分析
1．美元
伯南克继续利用言论操控市场偏好，但市场风传今日晚间的欧盟峰会上将通过ESM的扩容议案，美元有望继续走软。下周三早晨02：00美联储将公布上次会议纪要，美元可能先弱后强，黄金下周冲高回落的可能性较大。
图5：国际现货金与美元
2．原油
英法美方言释放产略储备原油来抑制高起的油价，原油随即逐步下滑，但美元的走软将对原有形成支撑，料原油进去盘整区域，对黄金形成弱支撑。
图6：国际现货金与原油
3．道指
本周道指与黄金保持高度一致性，虽然跌跌撞撞但整体处理与一万三千点之上的盘面短期内不会被扭转。另一方面有市场消息称，大量资金已经进入股市，但考虑到市场交易并不会越，可能会高盘整可能性较大，增加了黄金冲高回落的可能性。
图7：国际现货金与道指
4．CRB
本周CRB指数随着美国相关数据的陆续公布，显示美国经济复苏出现停滞，全球经济增长担忧加深，致使CRB指数进一步下行， 下周因中国清明节长假影响，市场上的现货支撑将会减弱，CRB可能进一步下滑，但考虑到其与黄金的相关性出现负向，对黄金料无较大影响。
图8：国际现货金与商品指数
四、基金持仓
截止2012年3月30日全球最大的黄金基金-SPDR Gold Shares黄金持有量为1286.621吨，较上周转为微增3.928吨。机构转为增持黄金基金，提振市场黄金需求，且显示出机构对黄金后市看法偏乐观。截至2012年3月30日白银基金-iShares Silver Trust (SLV)白银持有量9746.63吨，较上周转为增加30.2吨。美元偏弱势，机构增持白银基金显示其对后市银价转为看好。
图9：黄金基金持仓分析
图10：基金白银持有量
据美国商品期货交易委员会（CFTC）公布数据显示，截止3月20日当周COMEX黄金期货基金多头持仓继续大幅减少15468手至175009手。COMEX黄金期货基金空头持仓继续大幅增持3795手，至43546手。基金多头继续减少，且幅度较大，显示机构对后市金价看法较为悲观。截至3月20日当周COMEX白银期货基金多头持仓较前一周转为微增30手，至28489手。COMEX白银期货基金空头持仓较前一周转为大幅增持800手，至7320手。基金空头大幅增加，显示机构对后市银价看法悲观。
图11：CFTC黄金基金持仓
图12：CFTC白银基金持仓
图13：国内现货银较国际银折算价升贴水变化
本周国内银价较国际银价升水自150上涨至180附近，显示国内商家对后市白银谨慎看好，清明节国内市场休市，建议商家观望为主。
五、央行动态
英国央行(BOE)周四(3月29日)敦促各银行向央行预先备案更多抵押品，以便央行能够在金融市场出现严重中断时迅速发放紧急资金。
欧洲央行(ECB)管委会成员、荷兰央行行长克诺特(Klaas Knot)周四(3月29日)称，欧洲央行目前的货币政策是适应性的，进一步放松的空间不大。
国际货币基金组织(IMF)周四(3月29日)公布的数据显示，俄罗斯2月黄金持有量5年以来首次下滑，而哈萨克斯坦与菲律宾黄金持有量则录得上升。哈萨克斯坦央行增持黄金储备7.2万盎司至接近300万盎司；增持规模紧随其后的希腊仅增加了1000盎司的黄金储备。
六、行业动态
总裁艾伯特(Albert Helmig)上周五(3月23日)在 上海透露，港商交所拟于7月1日之前推出以人民币计价的 黄金、铜期货品种，目前该计划仍待香港证监会的审批。
为了抗议印度政府上调 黄金进口税一倍至4%并对多数金饰征收0.3%税收的举措，印度黄金珠宝商举行的罢工已经进入第13天。在政府废除新税前不会停止罢工活动，但印度财政部长周二(3月27日)称，政府不会改变主意。。
3月28日消息，江西铜业公布今年生产经营计划，拟生产 黄金25.4吨、 白银510吨、该公司称，受国际市场影响，主要产品 价格波动较大，加上原材料来源及交易方式不定，故或因应市况调整计划。
七、分析预测
1．黄金：
形态上看，目前金价争夺斐波那契回撤位1657一线支撑，目前来看空方力道不足，若金价有效站稳此一线，则有望反弹，上方压力1700一线；若未能守稳此线，则继续向下，下方较强支撑1626一线。下周风险事件较多，料以震荡为主。
国内现货金料下周继续震荡，国内由于清明节小长假，将休市三天，而期间风险事件较多，我们建议实物商观望为主。
技术指标上看， MACD中性；随机指标回落至正常区域，开口守在，有继续向下空间；布林通道中，金价承压中轨一线；短期指标失灵。
2．白银：
形态上看，现货银上方目前受阻于20日均线32.84附近，若能有效突破，上方继续承压布林带中轨一线，预计下周银价亦宽幅震荡为主，下方支撑31.12，上方压力33.4.
国内现货银料跟随国际银呈现震荡走势，目前上方较强压力6800一线，若能突破此线，则上方压力修正7000一线。持货商家可考虑于此一线出货。
技术指标上看，MACD中性，动能柱收缩，下跌动能减弱；随机指标向上；布林通道中，现货白银于中轨和下轨区间运行；均线指标交错。
3．铂金、钯金：
基本来看，欧债危机重返市场，加之美国数据不算太理想，铂钯工业需求预期不够强劲，不能为其提供较强的需求预期。技术面看，铂金上方承压于20日均线1652附近，整体趋势继续偏下未改变，预计下周铂金跟随金价宽幅震荡。钯金相较铂金更为弱势，钯金超卖且触及布林带下轨，建议无货商家可逢低补货。
八、下周关注重点
2012-4-2，----- 中国 清明节调休假日 市场休市（至4日）；
2012-4-2，15:15 瑞士2月实际零售销售；
2012-4-2，15:53 德国3月Markit/BME制造业采购经理人指数终值；
2012-4-2，15:58 欧元区3月Markit制造业采购经理人指数终值；
2012-4-2，16:00 意大利2月失业率；
2012-4-2，16:30 英国3月Markit/CIPS制造业采购经理人指数；
2012-4-2，17:00 欧元区2月失业率；
2012-4-2，22:00 美国3月ISM制造业采购经理人指数；
2012-4-3，12:30 澳洲联储政策会议,并宣布利率决定；
2012-4-3，17:00 欧元区2月生产者物价指数；
2012-4-3，22:00 美国2月工厂订单；
2012-4-3，22:00 美国2月耐用品订单修正值；
2012-4-4，----- 台湾 香港 清明节 市场休市；
2012-4-4，02:00 美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布3月13日会议记录；
2012-4-4，19:45 欧洲央行公布利率决议；
2012-4-4，22:30 美国 上周EIA原油库存变化；
2012-4-5 22:00 英国 NIESR至2月三个月GDP预估；
2012-4-6，----- 欧美 耶稣受难日 市场休市；
2012-4-6，20:30 美国3月季调后非农就业人口变动。
