行情分析
★.基本金属基本金属上周五全线反弹
三个月期铜收报7,895美元,几乎持平於周二的7,900,盘中一度大跌2%。
三个月期铝涨45美元,报2,880美元。
三个月期锌由4,025升至4,050美元。
三个月期镍涨1.2%,报50,600美元。
三个月期铅报收2085美元。
三个月期锡升至14,000/14,050,周四报13,800美元。
主流机构
★.观点回顾
**金属**
(一)铜
瑞士信贷表示,本已涨势冲天的铜价今年可能会进一步走高,因美国和欧洲铜需求回升。铜价有潜力在2007年某个时候发力攻克每磅5.40美元(合每吨11,907美元)。"随着欧洲和美国消费者的返场,供给不足问题重又主导市场,我们有信心铜价在下半年将维持强势。"
东方汇理金属分析师Michael Widmer表示:"越来越多的投资资金进场,部分因此间市场一周内已遭遇相对强劲的抛售。"在过去一周,铜价自上周五触及的11个月高位8,335美元已大跌超过6%。Widmer称:"此轮跌势没有充足的基本面理由,所以目前投资人回场,价格展开反弹。"
(二)铝
法国巴黎银行商品分析师David Thurtell表示,今年铝价在稳步上升後料走软,因全球铝需求下降,而供应增长。Thurtell说："全球铝消费在2003至2005年间猛增,不过最近数季供应已追赶上了需求,""全球(铝)需求前景疲弱,而同时供应回升,因此2007-2008年价格应适度走软。"
(三)锌
分析师称,中国锌出口减缓、库存下降以及供给担忧重燃,可能推动锌价在未来数周上试近期所创纪录高位.不过也补充称,锌生产加速可能会抵消库存下降的影响,并再度推低锌价。巴克莱分析师Kevin Norrish说,"基本面获得改善,锌库存稳步减少,中国出口也在下降,但需求面依然不错。"JP摩根的Bergtheil称,"中国以外地区的锌生产未来应会加速,"这将在下半年打压锌价。
（四）镍
瑞银上周五在研究报告中称,将2010年以後的长期镍价预估自每磅4.50美元调高至7.00美元。该行表示,"由於镍行业的边际产能提高,且成本大涨,我们已经调升了对镍价的长期预估。"自年初以来,镍价已累计攀升逾55%,并于本周稍早创下每吨51,800美元的纪录高位,因相关厂商的需求旺盛而供应却吃紧。瑞银称,"虽然近期现货镍的风险依然存在,但我们相信长期前景可望得到良好支撑。"
**农产品**
摩根士丹利表示,玉米、棉花和咖啡等农产品前景光明."农产品的牛市只是刚刚起步,生物燃料使用增加和发展中国家收入提高都预示着该领域长期的潜力."摩根士丹利全球商品研究策略师Hussein Allidina称.但他补充称,玉米市场近期看来偏空,因价格过高且涨势过快."我们上月将玉米在2007-08市场年度的均价调降至每蒲式耳3.16美元。"
**能源市场**
(一)石油输出国组织(OPEC)一揽子油价本周一直徘徊在60美元上方。OPEC各成员国部长亦纷纷表示,油市基本面良好,目前无需增产。
1.阿尔及利亚能源及矿业部长卡利尔
反对任何在9月OPEC下次会议上提出的增产建议,并预期会议之前该组织成员国在维持产量稳定上意见一致.他还表示,原油现价并未对发达国家经济成长构成威胁.""现在并未出现供应过剩,供应状况非常好。"
2.卡塔尔石油部长阿提亚
全球石油市场呈现"饱和",他认为OPEC面对高油价无需提高产量."问题是,这些价格受到政治问题影响.我们不认为消费国要求增加供应.可以说石油市场呈饱和状态."他称当前油价反映了交易商对地缘政治问题的疑虑,比如尼日利亚的武装冲突,及西方与伊朗在该国核试验方面的争端。
(二)纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货合约交割地俄克拉荷马州库欣(Cushing)地区的石油存储能力在今年增加了近三分之一,这恐将造成该地区库存大幅上升,并令即期价格承压.专家表示,一旦新增存储能力被加以利用,长期远期升水的状况可能会进一步加深。
雷曼兄弟分析师Adam Robinson，"随着库欣存储能力上升,炼厂结束维修并重新开工,正价差可能会较当前水准缩窄.""不过从根本上看,正价差将至少在2008年,甚至在这个10年末期均保持不变。
1.预计中国在2007年第二季的石油日需求将增加30万桶,至每日770万桶,并在第三季保持该水准. EIA还预期,2007年全年的中国石油日需求料平均为770万桶,第四季日需求可能增至800万桶。
2.2007年第二季全球石油日需求料为8,460万桶,较其前次预期提高10万桶。
3.鉴于美国国内和海外地区的炼厂持续出现生产问题,且全球对汽油的需求强劲,美国今夏常规无铅汽油的零售价格目前预估为每加仑2.95美元.还预期,今年夏天的汽油零售月度均价可能在5月触及每加仑3.01美元的峰值,并料在8月再创高峰。
技术分析
★.综合铜3月：
周线：价格本周价格跌破5周均线，但价格仍运行在10及60周均线稍上方，MACD红柱收缩显示多头动能减弱，CJDN指标暗示铜价进入弱势整理。
日线：价格周四跌破20日均线，周五小幅反弹收阳，但价格仍在20日均线下，RSI处50下， MACD绿柱拉长显示空头动能稍稍增强，CJDN显示价格处于弱势整理，阻力区域8000-8500，支持区域7000-7500。
策略：结合周线和日线，中线趋势不明朗，如在支持区域7000-7500买进，在阻力区域8000-8500卖出平仓也许是较佳的策略。
★.综合铝3月：
周线：价格处于多头状态下振荡，区间2600－2900。
日线：多头状态下振荡，振荡区间2800－290。
策略：在2800－2950区间下值附近买进上值附近抛出。
★.锌合锌3月：
周线：本周价格以小阴线报收，支持4000，阻力4500。
日线：价格处于多头状态下价格回升，阻力4170－4200，支持4000。
策略：多单持有，止损3930，如价格跌破该位，短线退出观望，观察价格在3800能否站稳。
★.综合镍3月：
周线：周线价格处于上升势中，支持50000。
日线：日线价格处于多头状态下价格回升，支持50000，阻力51800。
策略：多单持有，止损50000稍下方。
★.综合铅3月：
周线：整体处于上升势中，支持2000。
日线：价格处于多头状态价格回升，支持2000，阻力2132。
策略：多单持有，止损2000稍下方。
★.综合锡3月：
周线：整体处于多头状态下振荡，振荡区间12750－15200。
日线：价格处于多头状态下振荡，振荡区间13000－14500。
策略：做多在13000附近等待机会，止损13000稍下方；如後市直接上破14000则追买，止损14000稍下方。
★.黄金6月：
周线：多头状态下振荡，振荡区间650－700。
日线：价格周四跌破60日均线，周五反弹未能重返60日均线之上，价格走弱，压力675。
策略：短线逢高卖出做空，止损并反手买进位设在675.1稍上方。
★.原油6月：
周线：周线价格行情振荡，振荡区间60－70。
日线：价格处于空头状态下整理，整理区间60.68－62.56。
策略：逢高卖出，止损并反手买进位设在64。
★.欧元6月：
周线：价格处于多头状态下回调。
日线：价格短线回调继续中，阻力1.36，支持1.35，更重要的支持在1.34。
策略：在1.35上方附近低买，1.36附近平仓，有效突破1.36dc则追买。
以上信息仅供参考
