周五国内金属市场再次减仓大幅下挫,沪铜第二日跌停,沪铝下跌28点,沪锌下跌1166点,持方面,周五沪铜持仓下降7000手,沪铝下降接近6000手,沪锌则下降了6200多手,后仓的下降使得在今周反弹力度很小.所以价格极弱.
一周看外盘金属的全线回落是国内铜价下跌的引导力量,而三月伦铜下跌破8000美元成为今周铜价延续上行趋势的希望破灭.虽然无论是铜,铝还是锌库存上看,下降幅度均很大,但是从实际情况看库存的下降对铜价的支撑作用很是有限.
基本面上国际铜业研究组织(ICSG)周四称,2007年全球铜供给量可能会比需求量多出27万吨.ICSG预计,今年全球精练铜产量将增长4.3%至1,807万吨,而全球的需求将上升4.7%至1,780万吨. ICSG预计全球铜矿产出将上升6.3%至1,597万吨.另外智利国有铜公司(Codelco)可能提前与旗下智利北部拉多米罗托米克铜矿一家工会进行工资合同谈判以减少罢工风险。智利国有铜公司是全球最大的铜生产商。拉多米罗托米克铜矿智利国有铜公司智利工人工会主席加尔维斯(Luis Galvez)称该矿一家工会希望最快于下周展开谈判续签7月31日到期的合同，而原定谈判于6月开始。智利国有铜公司06年曾提前与该公司最大的矿业工会进行谈判，从而避免罢工。加尔维斯称拉多米罗托米克铜矿铜年产量为305,000吨，相当于智利国有铜公司06年铜产量178万吨的17%。
中国4月精炼铜产量较去年同期增长17.1%，较3月上升了24%，受废铜供应增加推动。产量增加带动中国铜市供应上升，从而减弱了更多的进口需求。中国上个月进口铜数量巨大。作为全球最大的铜和铝消费国，中国4月原铝产量同样因产能扩张而增加，较去年同期上涨了38.1%。中国国家统计局周三公布，4月精炼铜产量为273,700吨。今年前4个月产量同比增长8.7%，达到985,700吨。金瑞期货分析师张衡称，“废铜供应无疑是一个重要的因素。” 3月铜产量意外较去年同期下滑2.5%，受废铜供应减少影响。但是中国4月废铜进口较3月增加逾70%，推动供应增加。业内人士称，预计本月产量仍会继续增长，因为江西铜业新的年产能为30万吨的精炼体系于本月初投产。中国4月原铝产量较3月份上升1.2%。1-4月产量同比猛涨38%至373万吨。 4月氧化铝产量较去年同期猛增65.3%，并较3月上升4%，达到173万吨，强劲支撑了铝生产。由于产能扩张，今年前4个月氧化铝产量跳升56.9%至600万吨。安信证券分析师Heng Kun在谈到今年原铝产量时表示，“每个月的产量都会增长。”他补充称高利润将激励新产能的启动。 Heng Kun预计今年将有额外300万吨新的原铝产能投产。其他主要金属方面，中国铅、锌和锡产量同样受强劲的价格带动增加。 4月铅产量回升至255,100吨，同比增长11.7%，3月由于矿石短缺而较去年同期减少5%。
下周金属操作建议:
今周期铜的跌势从技术面上可以确认8000美元的大顶基本形成.两个局部高点相隔时间为一年.上方压力价位为8000美元,下方支撑价位为5000美元,虽然说铜价高位基本确定,但是下跌空间就现在的经济面和供需面看价格跌破5000还有很大的困难.所以建议在下周可以继续持有空单,注意在6500美元附近可能会有些反复.
沪铝虽然在周四跌破2万元关口,不过下跌空间和能量均已经不是很大,周五沪铜,锌大幅下跌前提下期铝仍然可以在2万元下方附近强势整理.所以现在的期铝操作的人不是很多,上涨没有动力.下跌没有压力.预计在下周将与07年上半年相似陷入19000元-20000元之间的箱体整理中.
沪锌在周四跌停后在周五虽然没有再次跌停.不过1166点的下跌幅度和6200手的持仓减少幅度使得近期沪锌上行基本无望.而从外盘伦锌技术面看3500美元将成为后市命中悬一线的价位,若是这一支撑价位也跌破,则后市基本可以确认几年牛市行情的终结,虽然说不一定就会步入漫漫熊途,但是再创新高的可能性将会大大降低,而在经济面没有出现从扩张到衰退的拐点之前,金属在相对高位运行的概率很大,建议投资者近期可以适度做空,但注意一些重要的支撑位.波段操作为宜.伦锌3000美元将继续做为一个局部的重要支撑价位存在.
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