国际行情
★.LME基本金属周五全线反弹
三个月期铜盘中挫至七周低点7,090美元,之後反弹收在7,272美元,涨21美元.
三个月期铝涨15美元,报2,850美元。
三个月期锌涨50美元,报3,720。
三个月期镍盘中挫至48,000美元后走势急转,终场收高3.5%,报50,500。
三个月期铅收报2,060美元,涨64美元。
三个月期锡涨150美元,报14,000。
主流信息
★.机构上周观点：
★.整体商品市场
投资银行美林表示,商品价格此波空前涨势可能会再持续五到十年.美林商品常务董事Craig Tuckman在全球矿业投资大会上表示,在可预见的将来基本金属价格料持于高点.美林商品研究部主管Francisco Blanch说道:"我们认为原油价格今年将持稳,明年会蓄势上攻。此外农产品刚处于一波涨势的开始阶段。"
★.基本金属
瑞士信贷预测,铜价今年有望升破每吨11,900美元,因欧洲和美国买家正在重返市场,同时矿场事故、罢工和工程延误导致的供应中断现象层出不穷,令本已紧俏的库存更趋紧张。
澳新银行分析师Andrew Harringto认为,金属价格不会持续突破此前高位的观点。
巴克莱分析师Sudakshina Unnikrishnan表示:"短期内铜市主要忧虑仍将是进口和库存高水准.市场揣摩是否中国需求将趋疲,预计这也将在短期内令期铜价格承压。"
Numis分析师John Meyer表示:"期铜未能跌穿7,000美元重要水准後,跌势停止,盘中出现约200美元的显着反弹。"
全球第三大氧化铝厂商中国铝业称,预计未来六个月中金属铝价格处于相对高位,归因于来自中国的需求成长。
瑞士银行在研究报告中,将2010年以後的长期镍价预估自每磅4.50美元调高至7.00美元.该行表示,"由于镍行业的边际产能提高,且成本大涨,我们已经调升了对镍价的长期预估."瑞银称,"虽然近期现货镍的风险依然存在,但我们相信长期前景可望得到良好支撑。"
★.贵金属
(一)铂金
路透调查显示,由于基本面强劲,各方均看好铂金走势.工业需求,特别是汽车制造商的需求强劲,且上市交易基金(ETF)推出吸纳一定库存,料将推升价格.Mitsui Global Precious Metals贵金属研究主管Edel Tully表示,随着柴油市场继续成长,铂金在自动催化剂行业中的使用将继续成为推动价格的主导力量,铂金ETF的走势以及美国市场可能发行的ETF值得关注,市场整体看多。
贵金属冶炼商庄信万丰称,铂金未来六个月内可能创下每盎司1,400美元的纪录新高,受投资者对ETF的兴趣、有限库存和基金买盘的推动。
庄信万丰指出,2006年中国汽车催化剂和珠宝行业对铂金的需求不减,但昂贵的价格促使人们进行以旧换新,这导致对新铂金的需求减少。
市场预计,铂金ETF若推出顺利,则铂金将上涨,但市场观察人士表示,像去年11月那样单日飙升11%至纪录高位的景象不太可能再现。
(二)钯金
路透调查同时显示,今年钯金的平均价格料达到每盎司355美元,2008年则为375美元。TheBullionDesk.com分析师James Moore说:"钯金今年料将表现强劲,因投机性和投资性买盘吸纳了多数供应富余。"巴克莱资本则表示,对于未来数月钯金的前景感到谨慎乐观,预计价格会高于当前水准。
★.能源市场
(一)本周针对石油输出国组织(OPEC)是否应该提高产量的争论不绝于耳,以下为各方本周发表的看法:
1.科威特石油部长阿尔萨巴赫
由于石油价格高昂,石油输出国组织(OPEC)将面临提高产量的压力。阿尔萨巴赫称:"肯定会有要求OPEC增加产量的强大压力."但他没有具体说明压力来自何方。
2.阿尔及利亚石油部长卡利尔
卡利尔称,全球经济对高油价显示出了"很大韧性",长期来看能够承受当前的价位。"尽管国际油价在过去五年内大致提高了两倍,但并未给经济成长或全球能源需求带来重大改变。"
3.美国能源资料协会(EIA)
EIA主管卡鲁索表示,OPEC今年夏季需要提高其石油产量,以满足美国炼厂的需求,不要等到OPEC计划中的9月会议再决定是否改变产量。
4.OPEC
OPEC主席哈米利表示,国际市场上不存在原油短缺,供应和需求处于平衡。
OPEC表示,原油库存足够应对夏季出游高峰期的燃油需求,回绝了来自消费者的增产呼声。
OPEC研究主管Hasan Qabazard称,尽管消费国呼吁增加供应,但OPEC在9月召开下一次例行会议时,也许并不需要对石油产出水平进行调整。
OPEC秘书长巴德里称,他认为目前远高于60美元的油价水平并不高,油价处在每桶60-65美元还不错,当前产油成本在上升,因此油价水平正常;若油价下跌且持续一个多月低于50美元,OPEC就将减产。
(二)走势预测
1.路透调查显示,分析师调降2007年非石油输出国组织(OPEC)石油供给增幅预估,受美国和欧洲西北部地区预期的炼厂维护工作影响.据该次调查,今年非OPEC国家的石油产量平均将为每日5,028万桶,2008年将为5,102万桶。
2.雷曼兄弟调高了对2007和2008年西德克萨斯中质原油(WTI)的价格预测,并称目前相信石油价格的上档动能强于天然气。
3.英国资产管理机构Standard Life表示,现在投资者须考量包括新兴市场,资源民族主义以及私人直接投资在内的一系列因素，Standard Life表示,现在石油生产商已有更多投资途径,包括投资于国内基础设施,或购买海外资产。
(三)国际能源署(IEA)月报
1.应有充足的产能以满足7、8月时油品需求的预估增长,但为了在不大量消耗原油库存的前提下达到这个目标,OPEC须在夏季前增产。
2.IEA将对今年原油日需增长预估值维持在1.8%,或150万桶不变。IEA将今年非OPEC产油国的原油日产增幅下调了10万桶,并将第三季对OPEC原油的日需预估上调了40万桶。
★.农产品
关于小麦，商品研究公司Allendale Inc的Joe Victor表示:"这是季节性倾向,收割在即,是时候压低价格了。"
关于棉花，经纪公司SFS Futures的分析师斯蒂文斯表示,收盘高于一些技术水准,可能预示期棉已经触底,目前有望走高.
经纪商Flanagan Trading Corp.认为7月期棉支撑位在49.25和48.70美分,阻力位在50和50.90美分。
技术分析
★.综合铜3月：
周线：价格本周大幅回落，大阴线报收，价格跌破10周均线但仍运行在60周均线
上方，MACD绿柱拉长显示空头动能加强，CJDN指标暗示铜价进入弱势整理。
日线：价格回落到60日均线稍上方，MACD绿柱收缩显示空头动能减弱但两条信号线却跌破零轴，CJDN显示价格处于弱势整理，阻力区域7500，支持区域7000。
策略：结合周线和日线，空单宜在7000稍上方平仓，等待逢高沽空，如后市跌破60日均线加码。
★.综合铝3月：
周线：价格处于多头状态下振荡，区间2600－2900。
日线：多头状态下振荡，振荡区间2750－2950。
策略：在2750－2950区间下值附近买进上值附近抛出。
★.锌合锌3月：
周线：本周价格大幅下跌收阴，支持3500，阻力4000。
日线：价格大幅回调，阻力3850，支持3600。
策略：在3850附近高抛，3600附近平仓，跌破3500追卖。
★.综合镍3月：
周线：周线下探10周均线，以较长十字阴线报收。
日线：日线整体振荡，振荡区间45000－51800。
策略：轻仓小量在45000－51800区间下值附近买进上值附近平仓。
★.综合铅3月：
周线：价格一度下探10周均线，整体处于上升势中的调整。
日线：价格处于多头状态价格回升，整体振荡。
策略：观望，或盘中短线交易。
★.综合锡3月：
周线：整体处于多头状态下振荡，振荡区间12750－15200。
日线：价格处于多头状态下振荡，振荡区间13000－14500。
策略：观望，或盘中短线交易。
★.黄金6月：
周线：多头状态下振荡，振荡区间650－700。
日线：价格处于下跌势的向上调整，阻力670，支持650。
策略：后市如价格在650附近站稳收阳买进，止损650稍下方。
★.原油6月：
周线：周线价格行情振荡，振荡区间60－70。
日线：价格处于多头状态下整理，阻力66，支持64。
策略：多单持有，止损64。
★.欧元6月：
周线：价格处于多头状态下回调。
日线：价格小幅反弹，阻力1.36，支持1.35。
策略：在1.35上方附近低买，止损1.35稍下方，1.36附近平仓，有效突破1.36
则追买。
重要提示：
★.今周（5.21－5.15）关注的重要经济数据和财经事件：
时间 国家 事件 前值 预测 影响
2007年5月21日
14:00 德国 4月份出口物价指数 0.2%/月,2.1%/年
14:00 德国 4月份进口物价指数 0.6%/月,0.9%/年
20:30 美国 4月份芝加哥联储国家活动指数 0.01
2007年5月22日
14:45 法国 3月份经常帐 -33亿欧元
15:15 瑞士 4月份生产者/进口物价指数 0.3%/月,2.4%/年★
17:00 德国 5月份ZEW经济景气指数 16.5★
(数据显示德国的经济状况，若数据下降则将对欧元不利)
17:00 德国 5月份ZEW经济现况指数 76.9
17:00 欧元区 5月份ZEW经济景气指数 10.7★
17:00 欧元区 5月份ZEW现况指数69.9
17:00 欧元区 3月份贸易帐收支-17亿欧元★
17:00 欧元区 3月份营建支出
18:00 德国 二季度IFO全球经济气候指数
19:45 美国 5月19日当周ICSC-UBS连锁店销售 0.8%
20:55 美国 5月19日当周Redbook零售销售 2.5%
22:00 美国 5月份里奇蒙德联储制造业指数 -11
国际财经：华盛顿 吴仪副总理将率中国官员在华盛顿参加第二届中美战略经济对话
2007年5月23日
05:00 美国 5月20日当周ABC/华盛顿邮报消费者信心指数
17:00 欧元区 3月份工业订单 -0.7%/月,4.7%/年★
19:00 美国 5月18日当周MBA抵押贷款申请指数
22:30 美国 上周API原油库存变化(至0518)
22:30 美国 上周EIA原油库存变化(至0518)
2007年5月24日
14:00 德国 一季度GDP 0.9%/季,3.7%/年★
14:00 德国 一季度出口 6.0%
14:00 德国 一季度进口 1.6%
14:45 法国 5月份INSEE商业信心指数 111.0
16:00 德国 5月份IFO商业景气指数 108.6★★
(由德国IFO研究机构所编制，为观察德国经济状况的重要领先指标，本周欧洲区市场关注的重点，如数据出现明显下降，则将对欧元不利)
20:30 美国 4月份耐久商品订单 3.4% 0.9%★★
(代表未来一个月内，对不易耗损的物品订购数量，该数据反映制造业活动情况，如数据如预测一样明显下降，则将对美元不利)
20:30 美国 5月19日当周初请失业救济金人数★
22:00 美国 4月份新屋销售85.8万 86万★
(指签订出售合约的房屋数量，它直接反映出房地产市场的景气状况，若数据明显上升，则将对美元有利)
国际财经：巴黎 OECD发布第81号经济展望
2007年5月25日
14:00 德国 5月份GFK消费者信心指数 5.5★
(消费者对经济环境的信心强弱程度，反映消费者对经济的看法以及购买意向，如消费信心出现明显下降，则将对欧元不利)
22:00 美国 4月份现房销售 612万 610万★
22:00 美国 5月18日当周ECRI领先指标
以上信息仅供参考
