中国中铁股份有限公司(601390.SH)宣布：已于22日同中国水利水电建设集团公司一道，与刚果民主共和国政府签署了《关于刚果民主共和国矿业开发和基础设施建设的合作协议》(下称《协议》)。相关方将成立名为“华刚矿业股份有限公司”的合资公司，共同开发铜钴矿资源项目及建设刚果(金)基础设施项目。
公告称，这一项重大投资项目的落实，将对中国中铁的资源开发和利用有着重要战略意义，也会对公司在矿业领域的新拓展产生影响。
“选择刚果(金)，是基于中国中铁已在当地绝对控股了绿纱、MKM这两处储量共达85万吨的矿藏。资源价格的上涨是长期趋势，此次敲定680万吨大储量的矿山，肯定会为公司带来回报。”联合证券分析师邱波23日对记者表示。
巨额投资
此次项目中的矿区已探明铜储量约680万吨、钴储量约42万吨、铜品位为3.3%，而钴品位为0.24%。据北京山海天评估咨询公司出具的评估报告说，截至2007年12月31日，其评估价值约为19亿美元。
公告显示，中国中铁的全资附属公司中国中铁(香港)有限公司、中国中铁华刚矿业股份有限公司及中国中铁资源开发股份有限公司与中水电的全资子公司中国水电建设集团国际工程有限公司、中国水电建设集团港航建设有限公司组成了中方企业集团，与刚果国家矿业总公司(LaSino-Congolaisedes Mines，下称“刚果矿业”)以及刚果一位名为Gilbert Kalamba Banika的独立投资人，于4月22日签订了《设立合资公司协议》，分别持有合资公司20%、9.9%、13.1%、20%、5%、20%及12%的股权。各方出资方式均为现金，其中公司所属投资方将利用内部现金资源提供认购价款所需资金。合资公司设立后将受让刚果矿业原先拥有的矿区采矿权。
根据中国菲工程技术有限公司进行的初步调研，中国中铁所属投资方共应负责贷款及融资约18.33亿美元，其中约有5.5亿美元为无息贷款，其余为协助安排所提供的融资(适用6.1%的年利率)；而中水电所属投资方应负责贷款及融资约10.67亿美元，其中约3.2亿美元无息贷款，其余约7.47亿美元为协助安排融资。邱波认为：“中国中铁可凭大项目向银行进行贷款融资，另外再出一部分自有资金。”
公告还显示，这是一个以“项目换资源”的模式开发的铜钴矿资源项目及建设刚果(金)基础设施项目。
一位不愿透露姓名接近中铁的人士认为：“虽然从全球来看，刚果(金)并不属于铜的主要产出国，但是这一次680万吨的储量、3.3%的品味，已经算是一个比较不错的铜钴大矿。”
据上述接近中国中铁人士透露：“投资还需经过中国相关部门的批准。除上述款项，中国中铁还将支付给刚果(金)政府和刚果矿业3.5亿美元的入门费。”
“资源换项目”
中国中铁方面表示，上述两个协议的签署标志着其备受瞩目的“资源换项目计划”进入“实质性操作阶段”，公司的综合实力有望通过此次运作得以大幅提升。
事实上，这一项投资早就处于谋划之中。
据有关人士介绍，早在2006年初，公司就与刚果(金)政府开始围绕计划相关内容进行接洽，并由总裁李长进于2007年8月18日签署了《资源财政化基础建设发展备忘录》。
此后，由于“资源换项目计划”的项目规模巨大、涉及面广、运作复杂，且在国际范围内无先例可循，所以双方进行了长期协商和谈判。据中国中铁参与谈判的专家称，除向国家相关部门做过政策咨询外，此计划一直处于秘密进行当中。
因此，对于此前市场传闻和媒体披露的一些消息，是对是错，相关方一直置之不理。直至本月22日，以上述两项协议为主的“一揽子”协议最终敲定后，中国中铁才揭开这一“超级计划”的神秘面纱。
根据《协议》，刚果(金)政府将刚果矿业总公司持有CUVETTE DIMA、DIKULUWE、JONCTION DIMA、MASHAMBA OUEST、CUVETTE MASHAMBA等五大铜钴矿的矿产权和矿产证划入华刚矿业，并由该公司进行不低于30年的直接经营。
“合资公司运行后，将按照主体的参股比例对折算后的净利润加以分成。由于中国中铁的采矿、冶炼加工技术都比较成熟，参股比例共达43%，是实际的主导方和控制人，因此以后采、冶、销等一系列的运作很可能由它来负责。”邱波对记者表示，“到时的资源是销往国内还是直接在国际市场销售，要根据届时对运输成本、差价等方面的考虑来具体执行。”
同时，协议还约定，中国中铁牵头和中国水电一起为刚果(金)进行基础设施建设。其中首期建设项目包括300-400公里的公路、2000套住宅、主要城市的市政道路和医院、职业培训中心等。
中国企业在基础设施建设中的全部投资和合理收益，将从华刚矿业的收益中获得。为了支持华刚矿业的发展，减小经营风险，刚果(金)政府还特别制定了一整套的“长久免税”等优惠政策。
据邱波介绍，此类“资源换项目”模式在中国中铁的矿产业务发展上使用得也比较多，如公司在内蒙等国内项目上也已小试牛刀。
至于此次秘密进行的成功经验会否继续在海外市场释放效用，中国中铁人士对记者表示：“目前还不是特别清晰，主要还是看公司未来的考虑。”
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