6月9日有色金属早报（二）

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕6月5日止当周美国连锁店销售较前周上升0.8%

    美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示,6月5日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上周增加0.8%,较上年同期增长3.0%.

    当周      指数1977=100    较上年同期变动(%)  较上周变动(%)

 6月5日        503.5             3.0                0.8 

 5月29日       499.7             2.5                0.6 

 5月22日       496.7             1.3               -0.8 

 5月15日       500.9             2.9               -2.5

国际金融市场

美股盘后─尾盘上涨 道琼收高123点 但Nasdaq下跌3点

在商品股与金融股涨势支撑下，道琼与S&P 500指数尾盘上扬，走出了盘中震荡格局，终场收高。但以科技股为主的Nasdaq指数则清除了盘中大部份的跌幅，终场仍小幅收低。美国股市今早进行整理，投资人评估联邦准备理事会(Fed)主席伯南克有关经济的谈话，亦持续担忧全球展望。于下午交易中，逐步反弹，欧元上涨及商品价格走高，支撑了股市上扬

道琼工业平均指数收高123.49点或1.26%至9939.98。

Nasdaq指数收低3.33点或0.15%至2170.57。

S&P 500指数收高11.53点或1.10%至1062.00。

费城半导体指数收低1.26点或0.38%至334.58。

纽约8月黄金上涨4.80美元，收于每盎司1245.60美元，创新收盘高点。

上周五美国公布5月就业报告令人失望，欧洲债务危机担忧加剧，及欧元疲弱，上周五及周一，美国股市因而大幅下跌。

数周来，该担忧持续为股市带来压力，投资人观察美国是否有落入二次衰退的危险。5月及6月初，美国股市大跌逾10%，有分析师预期，美国股市未来跌幅可能超过20%，符合空头市场定义。

分析师说，主要指数的图形面不佳，今年夏季股市可能压力重重，中国经济成长亦减缓。预期股市可能自高点下跌达25%，而后回稳。

联邦准备理事会(Fed)主席伯南克周一晚说不预期美国经济将再度衰退，并说欧洲领导人所采取的控制上升的赤字行动，有所帮助。

欧元：欧元兑美元早场整理，最近价位上涨0.1%。周一，欧元触及四年低点1.188美元。美元兑日元下跌0.1%。

欧元走势受到欧洲债务危机及其对全球经济冲击的影响。匈牙利的债务成了投资人最新的担忧，先前对希腊，西班牙，意大利，爱尔兰与葡萄牙的担忧则仍持续。

企业消息：McDonalds (麦当劳)(MCD-US)公布全球同店销售上升4.8%，美国上升3.4%。该公司美国销售已连续四个月上升。然而，该道琼成份公司警告，欧元疲弱将对全年获利造成冲击。类似麦当劳这类国际企业，通常会因欧元走强而获利，因可转换更多美元。其股价上涨2%。

BP (英国石油)(BP-US)与Transocean (RIG-US)股价下跌，漏油事件压力持续。周一，英国石油说，阻止漏油已有部份进展。但因报导指出，在灾难后，英国石油有倒闭风险，投资人仍谨慎。

其它能源股上涨，包括Exxon Mobil (埃克森美孚)(XOM-US)，Schlumberger (SLB-US)与ConocoPhilips (COP-US)。

几檔大型科技股下跌，包括Intel (英特尔)(INTC-US)，eBay (EBAY-US)，Oracle (甲骨文)(ORCL-US)与Microsoft (微软)(MSFT-US)。

世界市场：欧洲股市下跌。英国FTSE-100指数下跌0.8%，德国DAX指数上涨0.6%，法国CAC-40指数下跌1%。

亚洲股市走高。日经指数上涨0.2%，香港恒生指数上涨0.6%，中国上海综合指数上涨0.1%。

商品：美国7月原油上涨55美分，收于每桶71.99美元。

公债：公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至3.17%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

欧股盘后─英国遭惠誉点名 德出口下降泛欧续挫1.1%

周二 (8 日) 欧股连续第 3 个交易日收低。主要因欧债焦虑依旧未解，英国遭到信评机构点名，使得投资人持续避开欧洲股市;加上德国经济数据不佳，市场更加担忧经济成长将受损。

今日泛欧道琼 Stoxx 600 指数收盘下跌 1.1% 至 240.06 点。19 项类股次指数中多达 18 项收低。所有 18 个西欧国家股指除了希腊以外，全数下滑。其中法国 CAC 40 指数跌 1%，英国富时 100 指数下降 0.8%，德国 DAX 指数跌 0.6%。

信评机构惠誉 (Fitch) 今日表示，英国的财政挑战规模「艰巨」，刺激市场担忧欧元区债信危机恐扩散至欧洲最大经济体。惠誉指出，英国政府需要加速推动删减预算赤字的计划。就在前一天，英国新任首相卡麦隆 (Cameron) 才对国人宣布，预期未来数年政府支出将缩减。

另外欧洲最大经济体德国今日公布，4 月份出口经季节调整后，较前月下滑 5.9%，一反 3 月份创下的 18 年来最大增幅 10.8%，并逊于经济学家预期的减少 2%。4 月份进口亦减少 7.3%。

美国联准会 (Fed) 主席伯南克 (Ben S. Bernanke) 周一 (7 日) 晚间表示，有鉴于美国经济衰退的程度之深，目前复苏正以「温和的步伐」前进，但无法让失业率很快下降，因此后者可能维持「在高点一段时间」。

Cazenove 资本管理驻伦敦首席投资官 Richard Jeffrey 指出，目前全球经济情况明显非常不稳定。众人原本期待 V 型复苏，但或许这只是反映过去历史，还是真的提供未来发展线索?

今日西班牙 10 年期公债与德国同期公债间的殖利率差，显著扩大 8 个基准点。西班牙股市 IBEX 35 指数应声下挫 1.4%，跌至 13 个多月来最低点。

德国政府周一宣布，若电厂在核子反应炉预定关闭日期后继续运作，将需自行支付放射废料储存设备的清理费用，并放弃部分获利。德国两大电力公司意昂 (E.ON)(EOAN-DE) 及 RWE AG (RWE-DE) 今日股价，分别应声重挫 3.6% 及 2.9%。

美国总统欧巴马 (Obama) 在受访时表示，他正在追究英国石油 (BP Plc)(BP-UK) 于墨西哥湾爆发的大规模漏油事件，哪个人该负责下台。BP 今日股价闻讯重挫 5% 收 408.9 便士，创去年 4 月以来最低点。

纽约汇市─欧元兑美元4日来首度反弹 加元澳元劲扬

周二 (8 日) 欧元兑美元出现 4 日来首度反弹升值，主要由于股市及大宗商品价格上扬，浇弱避险货币需求。美股标准普尔 (Standard & Poor’s) 500 指数经过一日震荡，收盘顺利上升 1.1%。澳元及加元兑大部分主要对手货币则走强。

另一方面，信评机构惠誉 (Fitch) 今日表示，英国的财政挑战规模「艰巨」，刺激英镑兑大部分主要对手货币走贬。

纽约时间周二下午 5:00，欧元兑美元升值 0.4% 至 1.1973 美元;盘中一度上扬 0.7%，站上 1.2009 美元价位。日元兑美元则微跌 0.1% 至 91.46 日元，但稍早曾升值达 0.6%，也曾回跌 0.6%。日元兑欧元则贬值 0.5% 至 109.49 日元，尽管盘中曾升值达 0.6%。

同一时间，市场揣测瑞士央行在瑞郎兑欧元劲扬 0.9%，并触及空前新高点 1.3746 瑞郎后，进场干预;使得今日欧元一度大涨至 1.3910 瑞郎，但稍后回贬至 1.3796 瑞郎。

欧元区财长周一确定总额 4400 亿欧元 (5250 亿美元) 的欧洲财务稳定机制 (European Financial Stability Facility) 细节。这项援助机制提供区内国家财务担保，以阻止希腊引爆的主权债信危机扩散。

今日加元连续第 2 日升值，兑美元劲扬 1.4% 至 1.0472 加元;澳元同样出现 3 日来首见涨势，大涨 2.2% 至 82.82 美分。

Nova Scotia 银行驻多伦多货币策略师 Camilla Sutton 指出，由于目前市场的主题是主权风险，因此涨势也将根据主权 (债信) 议题出现。而「澳洲及加拿大的基本面非常强劲」。

今日美元兑已开发国家对手货币，出现 4 日来首见贬势。原因是美国联准会 (Fed) 主席伯南克 (Ben S. Bernanke) 周一 (7 日) 晚间表示，美国经济复苏正以「温和的步伐」前进;而 Fed 将在经济恢复「全面就业」、通货膨胀率上升之前，便开始升息。消息刺激今日风险较高资产需求上升。

另一方面，惠誉建议英国新任首相卡麦隆 (David Cameron) 需要加速删减预算赤字，以捍卫英国目前享有的最高等级信评。英国政府预期 5 年后，财政负债利息将由上一会计年度的 310 亿英镑，大增至 700 亿英镑。

纽约债市—公债价格回落,因新债供应的影响盖过了避险买盘

* 三年期公债标售结果稳健,为本周的新债供应拉开帷幕

* 本周稍晚将标售10年期和30年期公债续发

* 惠誉对英国提出的警告令对欧洲的担忧加剧

* 其它安全资产表现优于美国公债

美国公债价格周二回落,回吐近期的部分涨幅,因投资者削减避险头寸为本周700亿美元的新债供应做准备.

本周三批标售的第一批为360亿美元的三年期公债标售,市场需求稳健,因对欧洲债务危机扩散的担忧一直影响市场.

惠誉敦促英国采取更为激进的举措削减赤字令对欧洲债务危机的担忧加剧.

"避险买盘令公债收益率跌至目前水平...我认为公债涨势有些过度,"MF Global in Red Bank的固定收益部门高级副总裁Don Galante表示.

三年期公债标售结束后,美国财政部将在周三和周四进行今年5月标售的10年和30年期公债续发的标售.

尽管本周的新债供应令公债价格承压,股市盘中的振荡走势为公债提供支撑.

动荡的交易以及对欧洲财政危机的担忧令投资者和债券交易商很难出脱现有公债头寸为新债发售预留资金.出脱现有头寸的举动会令公债价格走低.

"目前投资者仍十分不安,且有很多不确定性,"Galante表示.

市场的不安基调令欧元兑美元跌至逾四年低位,但支撑对公债的需求.

欧元兑美元尚未触底反弹,且可能最重触及平价水平,花旗的全球汇市首席策略师Steven Englander在周二举行的路透投资前景峰会上表示.

在今日进行的三年期公债标售的得标利率为1.220%,略低于交易商的预期.

"(标售)的总体结果良好,"法国巴黎银行驻纽约的美国利率策略师Suvrat Prakash表示.

指标10年期公债US10YT=RR价格回落6/32,收益率报3.16%,略高于周一收盘时的3.15%.

10年期公债收益率盘中跌至两周低位3.14%,股市的大幅下跌引发上周五和周一对公债的避险买盘.

**避险买盘与新债供应角力**

分析师称,尽管在可预见的将来对欧洲的不安可能令公债收益率上涨受限,但本周的供应短期而言对公债不利.对部分投资者而言,本周新债供应的价格已上涨.

交易商将可能试图压低10年期和30年期公债的价格,这两种公债的收益率已从5月触及的高位回落了约40个基点.

分析师称,10年期和30年期公债的收益率可能测试3.25%和4.20%的支撑位.

一旦公债价格回落,10年期和30年期公债收益率将测试3.14%和4.00%的阻力位.

MF Global的Galante称,"主要取决于股市的表现."

在发行前交易中,交易员预计10年期公债续发尾盘的收益率为3.193%,较周一上涨3个基点.

其它安全资产表现优于美国公债.10年期德债收益率EU10YT=RR触及纪录低位,金价XAU=触及历史高位每盎司1,250美元.

反应即将入市的新债供应的影响,10年期互换利差USD10YTS=RR收窄0.5个基点,至10.75个基点.

能源盘后─伯南克谈话激励 美元走软油价反弹接近72美元

周二 (8 日) 美国原油期货价格经过一日涨跌间震荡，先跟随美股走跌，所幸收盘在美元走软加持下，顺利反弹。美国联准会 (Fed) 主席伯南克 (Ben Bernanke) 前一晚对于经济发表正面谈话，有助支撑油价。

今日纽约期货交易市场 COMEX 7 月交货原油价格上涨 55 美分或 0.8%，收每桶 71.99 美元。美国石油学会 (American Petroleum Institute) 订于盘后公布上周原油库存报告，分析师预期可为油价带来些许刺激。

伯南克周一 (7 日) 晚间在媒体上表示，美国经济不会落入二度衰退，因目前消费者支出及企业投资的情况，似乎强健到足以推动经济持续成长，即便成长幅度微弱。

另外周二稍早，欧元兑美元获得些许走强动力，将美元指数拉低至 88.40 点，连带减轻大宗商品部分价格压力。尽管信评机构惠誉 (Fitch) 今日对英国的财政问题发布警讯，但油市部份人士视此为中立因素，因惠誉并未指出任何新的忧虑焦点。

美国能源信息局 (EIA) 周二则于每月发布的能源展望报告中，下调今年下半年政府的油价预估。该机构目前预期，届时油价平均将由原本预期每桶 84 美元，降至每桶 79 美元。

贵金属行情简报

贵金属盘后─避险买盘支撑 黄金上涨4.80美元 创收盘新高

黄金期货周二再创收盘新高，连续三天上涨。因欧元区债务担忧，投资人有避险买盘进场。

8月黄金合约上涨4.80美元，或0.4%，收于每盎司1245.60美元。

在经济或政情不确定时期，黄金通常被当做避险工具。近几周，欧洲债务危机，全球经济担忧升高，黄金而因有买盘支撑。

市场担忧原先均在希腊，西班牙，葡萄牙的财政情况，近来则扩散至欧元区之外的匈牙利。

周二，惠誉信评公司对英国财政发出强烈警告，并说英国的财政挑战，将促使其削减赤字速度，较2010年4月预算削减计划更快。

该消息支撑了黄金上涨。投资人认为，较长期而言，持有黄金价值当优于外汇或股市。

分析师说，避险买盘仍盛行，没有人认为欧元区的债务问题己获解决。

黄金上周开始大幅上涨，周一涨势加速，今日更扩大涨幅。

以欧元计价黄金上涨至每盎司1042.94欧元，再创新高。

黄金周二上涨，亦引进了其它贵金属的买盘。纽约7月白银上涨31.5美分，或1.7%，收于每盎司18.477美元。7月白金上涨11.50美元，或0.8%，至每盎司1528.80美元。9月钯金上涨11.80美元，或2.7%，至每盎司442.15美元。

以上信息仅供参考