7月7日有色金属早报(二)

美国CFTC铜市场持仓结构表

〔表格〕美国ISM 6月非制造业指数为53.8,预估为55.0

美国供应管理协会(ISM)周二公布,6月非制造业指数为53.8,预估为55.0.

以下为ISM非制造业报告的主要数据:

6月  5月   4月  3月  2月  1月  12月

非制造业指数 53.8  55.4  55.4  55.4  53.0  50.5  49.8

企业活动     58.1  61.1  60.3  60.0  54.8  52.2  53.2

新订单       54.4  57.1  58.2  62.3  55.0  54.7  52.0

未交货订单   55.5  56.0  49.5  55.5  46.0  45.5  48.0

新出口订单   48.0  53.5  57.0  57.5  47.0  46.0  46.0

库存         59.0  60.5  53.5  52.5  60.0  64.5  61.0

进口         48.0  56.5  56.5  51.0  48.5  47.0  52.5

物价指数     53.8  60.6  64.7  62.9  60.4  61.2  59.6

就业         49.7  50.4  49.5  49.8  48.6  44.6  43.6

供应商交货   53.0  53.0  53.5  49.5  53.5  50.5  50.5

国际金融市场

　　美股盘后─逢低进场 走势震荡 道琼收高57点 结束七天跌势

　　投资人买进部份近来跌深股票，美国股市周二收高，结束了连续七天的跌势。但盘中走势震荡，终场削减涨幅，道琼稍早一度大涨逾170点，而后回档至平盘之下，尾盘反弹，小幅收高。

　　道琼工业平均指数收高57.14点或0.59%至9473.62。

　　Nasdaq指数收高2.09点或0.10%至2093.88。

　　S&P 500指数收高5.48点或0.54%至1028.06。

　　费城半导体指数收低0.45点或0.14%至331.15。

　　上周五，道琼收于八个月低点，连续七个交易日收低，创下2008年10月以来最长下跌期间。

　　今日中场前，美国股市持续上扬，下午交易中，回文件至平盘之下，尾盘震荡走高。

　　零售股，运输股与部份科技股有卖压，但金融股与能源股的强势抵销了该跌势。

　　分析师说，今早的涨势缺少支撑，仅属假日后买盘，涨势失败并不意外。本周许多投资人度假，且缺少重要经济消息，预期震荡走势将持续一段期间。

　　近几个月，因担忧美国经济情况，及欧洲债务危机可能带来的冲击，拖累了美国股市。上周五，主要指数收于数月低点，长周末假日前，投资人有卖压。周一为美国国庆假日，美国金融市场休市。

　　今早，美国股市随欧洲股市走高，但随后动能消退。

　　自4月底上涨至高点后，道琼下跌了近14%，S&P 500下跌了16%，Nasdaq下跌了17%。

　　分析师说，过去二个月，尤其是过去二周，投资人焦点在利空因素。但较长期而言，应属乐观。企业尚未征人，但其它经济情况持续改善，只是速度缓慢。

　　世界市场：欧洲股市上涨，英国FTSE-100指数上涨2.9%，德国DAX指数上涨2.2%，法国CAC-40指数上涨2.7%。

　　亚洲股市亦上涨，日经指数上涨0.8%，香港恒生指数上涨1.2%，上海综合指数上涨1.9%。

　　商品：美国8月原油收低16美分至每桶71.98美元。

　　纽约8月黄金下跌12.60美元，收于每盎司1195.10美元。

　　公债：公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至2.93%，上周五为2.98%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

　　BP:BP (英国石油)(BP-US)股价上涨6%。一份报告说，利比亚主权财富基金可能投资该公司，该公司亦宣布不会发行新股，弥补漏油成本。

　　股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，约为2比1，成交量为10.5亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，约为2比1，成交量为19.1亿股。

　　经济：今日开盘后，美国供应管理协会(ISM)公布6月服务业指数下降至53.8，5月为55.4。分析师预估为下降至55。该数据高于50代表服务业扩张。

　　欧股盘后─商品类股领涨 欧股升2.6%

　　商品类股领涨，投资者推升近来因经济成长隐忧而受创的企业，欧股周二收升。

　　泛欧道琼Stoxx 600指数上升 2.6%至 242.76。周一该指数收低 0.3%至 5 月 25 日以来最低点。

　　券商Brewin Dolphin首席经济学家 Mike Lenhoff 表示：「我认为市场已经超卖，且我不认为经济背景像市场呈现的样子这么糟糕。」

　　投资者周二买进与经济成长密切相关的企业股份，例如矿业类股等。矿业公司Xstrata Plc(XTA-UK) 大涨 5.90%;印度矿业公司Vedanta Resources (VED-UK) 在澳洲央行决议维持利率不变之后，股价上涨 5.24%。

　　Lenhoff 表示：「因为我们已经超卖，又因为价值，还有主要央行乐意维持利率不变，我认为这是非常强劲的支撑力，也非常有助于股市表现。」

　　地区而言，法国CAC-40指数上扬 2.7%，收于3423.36。德国DAX指数上升 2.2%，收于5940.98。英国 FTSE 100 指数上升 2.9%，收于 4965。

　　外汇市场，欧元兑美元上涨 1%至 1.2643 美元，英镑兑美元升值 0.6%至 1.5191 美元。

　　能源方面，石油公司Tullow Oil (TLW-UK) 大涨 4%;BP (英国石油) (BP-UK) 大涨 3.7%，RBS银行调升该股票评价，自「持有」升为「买进」。

　　银行股也上涨，特别是与欧洲周边地区曝险较高的银行。法国的Credit Agricole (ACA-FR) 大涨 5.4%;西班牙最大银行 Santander (SAN-ES) 劲扬 6.1%。西班牙成功出售 10 年期公债，筹得 60 亿欧元。

　　Infineon Technologies AG (英飞凌)(IFX-DE)上涨 5.4%，《金融时报》报导，美银的美林部门上修英飞凌股票评价，自「逊于市场表现」升为「中立」。

　　纽约汇市─美非制造业成长趋缓 美元兑欧元贬至6周低点

　　美国服务业成长减缓的报告出炉后，周二美元兑欧元下跌至 6 周低点，美元兑日元也下跌至 7 个月以来的低点。

　　美元兑多数主要贸易国货币走势错综，系因市场推测经济太脆弱，联准会 (Fed) 无法开始调升借款成本。澳洲央行表示，企业投资将扩张，澳元兑日元走涨。泛欧道琼 600 指数升幅超越 S&P 500指数，欧元兑美元走涨。

　　华盛顿外汇通路 Travelex Global Business Payments分析师 Joe Manimbo 表示：「只要经济数据持续显示美国经济成长减缓，美元就可能会持续处于压力之下。这将延后Fed进一步升息的时间表，也阻止美元重新获得上涨的动力。」

　　美元兑欧元一度下跌 1%至 1.2662 美元兑 1 欧元，为 5 月 21 日以来最低水平;日元兑欧元贬值 0.3%至 110.40 日元兑 1 欧元，一度甚至跌至 110.85日元，为 6 月 25 日以来最低点。日元兑美元上涨 0.5%至 87.35 日元兑 1 美元。

　　美国ISM非制造业数据 6 月份自前月的 55.4 下降至 53.8，显示成长趋缓。

　　多伦多TD Securities首席外汇分析师 Shaun Osborne 表示，随着欧洲央行收购更多的公债，以支撑该地区经济，欧元第三季将贬值至 1.13 美元，年底贬至 1.08 美元，明年最低点可能接近 1 美元。

　　今年上半年，由于欧洲债务风暴，欧元兑美元已贬值 15%之多，上周欧元兑美元甫跌至 4 年低点，达 1.19 美元，但因近来投资者对债务危机的担忧减轻，欧元也回补部份价值。

　　英镑兑美元自周五稍晚的 1.5193 美元下降至 1.5149 美元。

　　纽约债市—公债价格上升,因投资者担忧美国经济增长将放缓

　　* 10年公债收益率接近低位,因美联储放宽政策的前景和经济增长放慢

　　* ISM美国非制制业指数降幅大于预期

　　美国公债价格周二攀升,因投资者押注美联储下半年将保持利率在低位以免避出现双底衰退的观点.

　　周五美国公布6月美国非农就业人口出现本年以来首次萎缩以后,对公债的避险意愿持续,尽管今天美股在连跌五天后小幅反弹.

　　"目前债市实质上正消化双底衰退的观点,"瑞士信贷首席美国利率策略师Carl Lantz说.

　　美国供应管理协会(ISM)周二公布,6月非制造业指数为53.8,预估为55.0,5月为55.4.尽管数据令人失望,但读数在50以上显示美国非制造业仍在扩张.

　　"数据不在衰退的区域.我们需要看到双底衰退的实质凭证,"Lantz说.

　　美国劳工部公布,6月非农就业人口减少12.5万人,失业率为9.5%.路透预估分别为减少11万和9.8%.这是非农就业人口今年首次下降,降幅为2009年10月来最高;6月失业率为2009年7月来最低.

　　Prudential Fixed Income董事总经理及首策投资策略师Robert Tipp说,市场有两种人气变化令投资者钟情于美国公债.该公司管理大约2,400亿美元固定资益资产.

　　"投资者在房地产及股市的经验坏透了,令任何以固定名义回报的吸引力已实质上升,即使是很低的固定回报,"他说,这已确保稳定的资金流入公债.

　　包括保险商和养老基金在内的长期投资者过去几个月增加其债券的头寸,因担忧欧洲主权债信危机及全球经济放缓将打压全球股市.

　　这令两年期公债收益率上周下跌至纪录低位,10年期公债收益率跌至约14个月低点.

　　分析师表示,除非全球有更多令人意外的负面发展外,否则本周收益率应该这些较低水准附近波动.

　　指标10年期公债US10YT=RR升12/32至104-24/32,收益率由周五尾盘的2.97%跌至2.94%.美国市场因独立日假期周一休市.

　　两年期和10年期公债收益率之差收窄至231基点,上周五尾盘为235基点.该收益率差上周四为227基点,录得2009年9月底以来的最窄水准.

　　能源盘后─盘中逆转 纽约期油跌破每桶72美元

　　周二纽约期油一如美股吐回涨幅，期油也在盘中由涨转跌，终场温和收低。

　　8月原油下跌 16 美分或 0.2%，至每桶 71.98 美元，为一个月来首次跌破每桶72美元，达最低价格。

　　周二稍早，交易者忽视美国非制造业产业的疲弱数据，仍将原油价格推升至每桶 73 美元以上，根据调研机构FactSet Research，盘中高点为每桶 73.94 美元。

　　期油周五创下单周 8.5%跌幅记录，为 8 周以来最大跌幅。

　　结束周末连假，美股开盘扎实走高，石油价格最初也维持着和美股相当的涨幅，尽管6月ISM非制造业指数自前月的 55.4%下降至53.8%，降幅大于预期。

　　美银美林分析师周二预期，已开发国家的石油需求将会下降。分析师：「在经历过去一年石油需求强劲提升之后，这因刺激而推动的反弹将逐渐转为较缓慢的成长。」

　　他们补充表示，更令人担心的是，已开发国家的石油库存「看起来很高，但需求却即将软化」。美银预期明年下半年，原油价格达每桶 88.50 美元，该银行认为不可能发生二次经济衰退，因此原油价格跌破每桶 65 美元的可能性很低。

　　「只要全球经济成长不要突然崩盘，OPEC应该可以有效管理价格，仅利用温和的缩减生产，将价格控制在目前的每桶 70 美元至 80 美元区间。」

　　同时，天然气期货价格也下跌。交易最热络的 9月天然气下跌 1 美分或 0.3%至每百万Btu 4.70 美元;8月天然气下跌不到 1 美分，约跌 0.1%至每百万Btu 4.68 美元。

　　贵金属行情简报

　　贵金属盘后─欧元走强 股市上涨 黄金收低12.60美元

　　黄金期货周二收低1%。欧元走强及股市上涨，压低了黄金价格。自5月底以来，黄金首度跌破每盎司1200美元，触及七周低点。

　　纽约8月黄金下跌12.60美元，或1%，至每盎司1195.10美元。这是自5月24日以来，交易最热络合约的最低价位，亦为5月25日以来，黄金首度跌破每盎司1200美元。

　　其它金属走高，铜与钯金带动涨势。

　　欧元走强，削弱了黄金的吸引力。近几个交易日，黄金走势倾向与欧元相反，投资人脱手在欧元大幅下跌时，以欧元买进的黄金。

　　欧元报1.26美元，周一尾盘为1.25，反弹至5月初以来高点。

　　分析师说，股市上涨亦对黄金构成压力。

　　黄金于7月1日遭到重挫，收低3.2%，创2月以来最大单日跌幅。在如此反转走势后，需要几日之后，才能回稳。

　　分析师说，印度的珠宝买盘需求，提供了价格部份支撑。

　　印度为全球最大黄金消费国，近几周价格偏高，其需求因而偏低。但近来的卖压后，又引进了现货买盘需求。

　　印度黄金买主认为目前价位属买进机会，这将有助黄金不至大幅跌破1200美元。

　　分析师说，虽然黄金短期仍属跌势，但上涨趋势并未改变。黄金于5月回档，但于6月再度创新高。

　　SPDR黄金信托基金--最大型黄金ETF基金--持有黄金连续第二天下降，自上周所创的记录高点下滑。周五为止，该基金持有黄金1318公吨，低于上周初的1320公吨。

　　其它金属走势与黄金分离，大多上涨。

　　铜价周二上涨，9月合约上涨5美分，或1.9%，收于每磅2.97美元，为连续第三天上涨。美元疲弱与股市上涨，支撑了铜价走高。

　　铜交易增加，中国需求仍强劲，预期今年全球铜需求上升2.3%，明年上升4.1%。

　　钯金上涨13.50美元，或3.2%，至每盎司440.40美元。9月白银上涨14美分，或0.8%，至每盎司17.85美元。