7月13日有色金属早报(二)

美国CFTC铜市场持仓结构表

国际金融市场

　　美股盘后─企业季报公布前 震荡整理道琼收高18点

　　美国股市上周创下一年来最大单周涨幅后，投资人为季报公布进行准备，道琼周一小幅收高，大盘则震荡整理。股市早场上扬，下午交易中，转为错综，终场少有变动，仅道琼略收高。微软，英特尔与部份科技股上涨，但美元走强拖累了商品价格与商品股。

　　道琼工业平均指数收高18.24点或0.18%至10216.27。

　　Nasdaq指数收高1.91点或0.09%至2198.36。

　　S&P 500指数收高0.79点或0.07%至1078.75。

　　费城半导体指数收高3.97点或1.13%至355.33。

　　上周，三大主要指数均上涨逾5%，在二个月的卖压后，投资人重返股市，对季报的预期亦属利多。该涨势是否只是跌深后的反弹?抑或代表新的涨势?将取决于未来几周，企业界的观点。

　　分析师说，企业季报可望支撑股市上涨，但关键仍在未来的获利展望。虽然第二季企业获利可能高于预期，但因经济展望存在疑虑，未来的获利预估可能不佳。

　　根据路透社最新调查显示，分析师预期S&P 500成份公司第二季获利较去年同期上升27%。但由于担忧欧洲债务危机及美国经济减缓对全球经济成长的冲击，年底前的获利展望，更为重要。

　　今日收盘后，铁路公司CSX (CSX-US)公布第二季营收与获利均高于预期，其股价于盘后交易中，上涨。

　　季报：道琼成份股Alcoa (AA-US)于周一收盘后，公布第二季获利1.36亿美元，或每股13美分，符合预估。营收上升22%至52亿美元，高于预估。盘后交易中，其股价上涨3.50%。

　　其它四档道琼成份公司亦将于本周公布季报，英特尔将于周二公布，摩根大通银行周四公布，奇异电气与美国银行则于周五公布。

　　BP：英国石油(BP-US)已更接近成功抑制墨西湾漏油，另有报导指出，该公司正谈判出售部份资产。

　　英国石油股价上涨8%，报导指出，美国大型石油公司Exxon Mobil及另一家石油公司，可能是雪佛龙，寻求政府核准并购英国石油公司，价值可能达1500亿美元。

　　另有报导指出，一项与休斯敦Apache公司的交易可能正在进行，即出售阿拉斯加Prudhoe Bay计划的股权，价值达100亿美元。

　　此外，英国石油公司说，最新的井盖系统有所进展，一个减压井至8月中当可使用，符合稍早预期。

　　企业消息：保险经纪商Aon Corporation (AON-US)将以49亿美元现金与股票，并购外包公司Hewitt Associates (HEW-US)。Hewitt股价上涨32%，Aon股价则下跌7%。

　　Weyerhaeuser (WY-US)股价上涨8.3%。该木制产品公司说，将支付特别股利56亿美元，为转型为不动产投资信托公司的重要一步。

　　华尔街改革：国会于7月2日夏季休会后，本周将恢复金融改革审查。一位关键共和党参议员Scott Brown周一宣布，他支持华尔街改革法案，这使得参院民主党通过该法案仅差一票。

　　世界市场：欧洲股市上涨，英国FTSE-100指数上涨0.7%，德国DAX指数上涨0.2%，法国CAC-40指数上涨0.3%。

　　亚洲股市收盘错综。日经指数下跌0.4%，香港恒生指数上涨0.4%，上海综合指数上涨0.8%。

　　外汇：欧元兑美元下跌，美元兑日元亦下跌。

　　商品：美国8月原油下跌1.24美元至每桶74.84美元。

　　纽约8月黄金下跌10美元至每盎司1199.80美元。

　　公债：公债价格上涨，10年期公债殖利率下降至3.05%，上周五为3.06。公债价格与殖利率系呈反向走势。

　　股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，约为2比1，成交量为7.10亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，约为2比1，成交量为16.2亿股。

　　欧股盘后─BP跳升9.4% 市场静候企业财报 欧股升0.4%

　　欧股周一收升，石油巨擘 BP (英国石油) (BP-UK) 因石油投机操作而交易大幅升高，此外，投资者静候美国第2季的财报季消息。

　　泛欧道琼Stoxx 600指数上升 0.4%至 251.18，扩大上周5.4%的升幅。BP 跳涨 9.4%至 399 英分。

　　上周5.4%的升幅是一年多来单周涨幅最大的一次，系因经济数据、央行言论，以及一些欧洲银行压力测试的消息，提升了市场信心。

　　花旗分析师表示：「即使上周风险回弹，市场仍有很大的思考空间，企业公布财报以及欧洲银行压力测试结果将是下一个里程碑。」

　　Alcoa (美国铝业) (AA-US) 在今日美股收盘后预计将公布财报，为美国企业第2季的财报季揭开序幕。

　　地区而言，法国CAC-40指数上扬 0.4%，收于3567.66。德国DAX指数上升 0.2%，收于6077.19。英国 FTSE 100 指数上升 0.7%，收于 5167.02。

　　有别于周日世足赛结果，荷兰 AEX 指数上升 0.7%至 326.56，西班牙 Ibex 35 指数反下滑 0.7%至 10058.2。

　　RBS 经济学家表示：「荷兰虽然输了世足赛，但是西班牙未来的经济面临更多不确定性，他们将需要更多的外汇存底，才能维持未来几年的竞争力。」

　　石油公司BP宣称导入新围堵盖 (containment cap) 的工作进展符合计划，股价大涨 9.49%。此外，《Sunday Times》引述消息来源报导，BP高层正在洽谈出售资产给美国石油公司 Apache Corp (APA-US) 的事宜，交易价值高达 120 亿美元。该报导指出，Exxon Mobil (XOM-US) 也考虑向BP提出收购要约。

　　德国机场营运商 Fraport (FRA-DE) 上涨 2.6%，该公司表示，旗下持多数股权的 5 大机场，6月期间乘客总人数增加 11.8%，整体货运数目年增 27.5%。

　　咖啡机制造商Groupe SEB (SK-FR) 获高盛调高股票评价，自「中立」升为「买进」，股价大涨 6.3%。高盛表示，由于为反映地区性曝险与汇率因素，调高该公司股票评价。

　　纽约汇市─主权债务再次成为焦点 欧元自8周高点下滑

　　欧元兑美元自近 2 个月的高点下滑，且欧元兑日元也因投机操作而下滑，市场猜测欧洲银行系统的可性度将无法安抚投资者。

　　英镑第 3 日下跌，为 5 月以来最长跌势，S&P 对英国高级债信评等仍持负面展望。日元和美元兑多数主要贸易国升值，系因美股波动，削弱投资者对较高风险资产的需求。

　　华盛顿 Tempus Consulting外汇交易公司分析师John Doyle 表示：「大众很担心压力测试的信息透明性，大众担心他们不会公布投资者想知道的讯息，就是这种不确定性造成欧元压力。」

　　北京时间4：12，欧元兑美元下跌 0.4%至 1.2595 美元;欧元兑日元贬值 0.4%至 111.54 日元兑 1 欧元;美元兑日元约持平在 88.61 日元，与昨日的 88.62 日元相差不多。

　　由于避险需求上升，澳元兑日元下跌 0.4%至 77.43 日元，巴西里尔 (real) 兑美元下跌 0.6%至 1.7655 里尔兑 1 美元。金融浮现不确定性的时期，日元通常会走强，因日本贸易盈余，让日本对海外资本的依赖性较低，美元则因具有全球主要储备货币的身分而受惠。

　　S&P 维持对英国高级债信评的负面展望之后，英镑兑美元下跌 0.2%至 1.5033 美元，稍早一度跌至 1.4949 美元，为 7 月 1 日以来最低点，英镑亦吐回兑欧元部分涨幅，仅上升 0.1%至 83.77 欧分。

　　纽约富国银行外汇策略部门主管 Nick Bennenbroek 表示，在欧洲银行压力测试的结果公布以前，投资者可能仍会建立新欧元短仓。「考虑到欧元迄今的涨势，我们看到的是一些巩固和一些疲乏的现象，那些搭上欧元涨势的人可能会因现在这些风险，而结清部分长仓。」

　　欧元兑美元上周升值 0.6%，为第 2 周升值，上周欧元兑日元则为 3 周以来首次升值，涨幅达 1.6%。Bennenbroek 表示，欧元兑美元达 1.27 美元时，投资者可能会出售欧元。

　　日元兑美元稍早走跌。日本首相菅直人所属政党在11日的选举失利后，市场担心日本控制公债的行动可能缓慢下来。

　　纽约债市—公债价格持稳,此前标售的三年期公债成绩乏善可陈

　　* 对三年期公债标售的需求乏善可陈

　　* 350亿美元三年期公债标售为美国本周发债揭开帐幕

　　* 美国10年期公债收益率守在支撑位3.06%上方

　　美国公债价格周一几无变动,因股市在平盘附近徘徊,没有擦亮公债的避险吸引力.

　　公债午后缩减稍早涨幅,此前美国财政部标售350亿美元三年期公债的需求颇为黯淡.本周公债标售总计690亿美元.

　　"公债早盘有短暂的买需,但公债价格在全日总体持稳,"DeCarley Trading高级分析师Carley Garner说,"成交量非常少,因许多市场人士选择放假享受暑假,其它人士正等待看上市公司业绩期及即将进行的公债标售表现如何."

　　分析师正密切留意标售成绩,因公债在大涨三个月后相对昂贵.公债的涨势压低指标公债收益率(殖利率)从4月初的逾4.0%跌至3.0%下方.

　　尽管因上周股市有一些反弹削减了公债的魅力,公债价格已从其高位回落,但公债标售将可能测试持公债多头的耐性,他们预计经济增长缓慢及低通胀将支撑公债价格.

　　"公债有很多支持者,且有迹象显示有太多多头仓位,"RBS Securities美国公债策略部主管William O'Donnell说.

　　"公债持平,我仍然对公债有些偏好,我们仍处主要升势,同时等待(公债价格)下跌以支持再次增加多头头寸,"他说.

　　指标10年期公债US10YT=RR持平,收益率报3.06%,距离7月初触及的一年低位2.88%不远,当时公债上涨,因对欧洲财政危机及美国经济复苏失去动能的担忧高涨.

　　据O'Donnell,以收益率计算,指标10年期公债技术支撑位在3.06%.他补充说,下道支撑位在3.128%,而最强的支撑位3.33%附近.

　　30年期长债US30YT=RR跌9/32,收益率从周五尾盘的4.04%小幅上升至4.05%.

　　财政部将分别在周二和周三标售210亿美元10年期公债和130亿美元30年期公债.

　　三年期公债US3YT=RR价格下跌1/32,收益率从周五尾盘的1.02%上升至1.03%.

　　能源盘后─缺乏消息 市场静候财报纽约期油跌1.5%

　　纽约期油周一收低，系因投资者静候企业财报消息，且继上周上涨 5.5%之后，尚无推动价格上涨的元素存在。

　　8月原油下跌 1.14 美元或 1.5%，收每桶 75.91美元，为原油3个交易日以来最低收盘价。

　　纽约 GA Global Markets 经理人 Tony Rosado 表示，石油需要股市带来一点幸运，才能推升价格。然而，股市有自身的问题，交易期间多次涨跌波动，多数仅呈现微扬。

　　分析师表示，周三之前缺乏宏观经济消息，企业的第二季财报可能是奠定石油交易趋势的元素。

　　Alcoa (美国铝业) (AA-US) 周一美股盘后将公布财报，为美国企业揭开财报季序幕。

　　PFG Best分析师Phil Flynn表示：「倘若企业没有传出佳音，除非股市仍维持强劲，否则石油将再度开始重视供应过剩的问题。」

　　汽油期货价格周一下跌 2%，领跌能源产品。8月配方汽油下跌 4 美分，收每加仑 2.02 美元。

　　8月交货的天然气价格下跌 0.4%，收每百万Btu 4.39 美元。

　　纽约期油稍早交易走高，系因中国在周末期间公布贸易盈余意外大升，根据巴克莱资本说法，其原油进口创下高记录，显示「需求状况强劲」。

　　美国 6 月零售销售和美国上周原油库存修正数据预计将于周三公布。

　　贵金属行情简报

　　贵金属盘后─美元走强 黄金收低11.10美元 跌破1200关卡

　　美元走强，且尽管黄金近来价位已低，但投资人似乎并不急于进场，黄金期货周一跌破每盎司1200美元。

　　纽约8月黄金下跌11.10美元，或0.9%，至每盎司1198.70美元。盘中低点为1196.10美元。

　　分析师说，黄金短期内的走势可能会受股市的影响。若Alcoa公布季报令人失望，可能支撑黄金走高。

　　周一收盘后，大型铝厂Alcoa (AA-US)将公布季报，为财报季揭开序幕。

　　分析师说，今早没有消息面让投资人买进黄金。预期黄金支撑在1180美元，跌破1200美元，虽然有所不利，但不致大幅不吉。

　　今日担忧在于美元走强。衡量美元兑一篮货币走势的美元指数上涨0.4%至84.26。

　　上周五，黄金上涨1.2%，收于每盎司1209.80美元，前三个交易日收盘则均低于1200美元。上周五的表现，让黄金在假日缩短的一周，温和上涨0.2%。

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)公布，在纽约商品交易所，非商业性投资人持有的仓位创下自2007年7月以来最大单周降幅。7月6日结束的一周，投机客多头仓位减少35700口至209000口合约，创三个月低点。

　　全球最大黄金ETF基金--SPDR黄金信托基金--公布，上周五持有黄金减少1.5公吨，本月以来减少了6公吨。

　　6月29日，该基金持有黄金数量创新记录高点。

　　其它金属随黄金上扬，白银下跌0.9%。9月白银下跌16美分至每盎司17.92美元。10月白金下跌17.90美元，或1.2%，至每盎司1515.30美元。

　　铜价上周走势强劲，上周五收于每磅3.05美元，今日则跌势领先。9月铜下跌4美分，或1.4%，至每磅3美元。