7月15日有色金属早报(二)

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

〔表格〕美国5月企业库存较增加0.1%,预估为增加0.3%

 美国商务部周三公布,美国5月企业库存较前月增加0.1%,预估为增长0.3%.4月修正后仍为增长0.4%,前值为增长0.4%.

 5月企业库存及销售数据如下(经季节调整):

 (变动百分比)        5月       4月     (前值)  10年/09年5月 

 库存                 0.1       0.4       0.4       -1.5 

 销售                -0.9       0.6       0.6       11.8

 (以10亿美元计)     5月       4月     (前值)    09年5月

 库存             1,355.7   1,354.2   1,354.3    1,376.9

 销售             1,090.2   1,100.5   1,100.9      975.5 

 库存/销售比         1.24      1.23      1.23       1.41

 

国际金融市场

 　　美股盘后─经济担忧抵销企业获利 震荡整理道琼收高3点

　　联邦准备理事会(Fed)的会议记录引发了经济担忧，抵销了英特尔获利强劲所激励的乐观气氛，美国股市周三走势震荡，收盘少有变动。由于对第二季企业获利乐观，股市早场温和走高。但在Fed公布6月政策会议记录后，股市涨势消退。

　　道琼工业平均指数收高3.70点或0.04%至10366.72。

　　Nasdaq指数收高7.81点或0.35%至2249.84。

　　S&P 500指数收低0.17点或0.02%至1095.17。

　　费城半导体指数收低0.96点或0.26%至361.87。

　　Fed会议记录显示，决策官员对经济更为悲观，引发了经济于下半年减缓的担忧。

　　但科技股逆势上涨。Intel (英特尔)(INTC-US)周二公布第二季获利强劲，销售展望亦转佳，支撑了科技股上涨。

　　周二，美国股市上涨，大型铝厂Alcoa (AA-US)公布季报强劲，且需求展望良好，铁路公司CSX (CSX-US)季报亦强劲。

　　上周，美国股市创下一年来涨幅最大的一周，预期第二季企业财报将优于预期，为市场利多。

　　但周三，市场气氛转为谨慎，本周仍有几家公司将公布财报。零售销售报告疲弱，及抵押贷款申请案件大幅下降，亦对股市构成压力。

　　分析师说，目前经济消息超越了季报。

　　Fed：根据Fed的6月会议记录显示，决策官员讨论了，若经济展望大幅恶化，将推出紧急计划，进一步刺激经济。

　　该会议记录亦显示，央行降低了美国国内生产毛额(GDP)展望。预期今年GDP将成长3.0%至3.5%，低于前次预估的3.2%至3.7%。美国第一季GDP成长年率为2.7%。

　　此外，Fed预期今年失业率将介于9.2%至9.5%，较4月预估的9.1%至9.5%小幅恶化。

　　分析师说，Fed相信经济已自灾难中复苏，但仍然疲弱。短期内，应无升息顾虑。

　　季报：S&P 500企业中，有21家将于本周公布季报，其它家企业则将于未来三周陆续公布。

　　据路透社调查，分析师预期第二季获利将较第一季上升27%。但投资人的焦点更在企业领袖对下半年的看法。

　　近来企业财报相当良好，股市表现亦亮丽，但市场不会喜欢所有的盈余报告。届时，这股气氛将会消退。

　　本周将公布季报的大公司包括：摩根大通银行与Google将于周四公布，美国银行与花旗集团则将于周五公布。

　　经济：美国商务部公布，6月零售销售下降0.5%，5月为下降1.1%。扣除汽车类，6月零售销售为下降0.1%。

　　分析师预估，美国6月零售销售为下降0.2%，扣除汽车类，6月零售销售预估为持平，5月为下降0.8%。

　　根据抵押贷款银行协会(MBA)指出，上周购屋抵押贷款申请案件下降至逾13年低点。

　　世界市场：欧洲股市错综。法国CAC-40下跌0.1%，英国FTSE-100下跌0.3%。德国DAX指数上涨0.3%。

　　在亚洲，日经指数大涨2.7%，上海综合指数上涨0.8%，香港恒生指数上涨0.6%。

　　美元与商品：美元兑主要外币上涨，包括欧元，英镑与日元。

　　纽约8月原油下跌16美分，收于每桶76.99美元。

　　纽约8月黄金下跌3.80美元至每盎司1209.60美元。

　　公债：公债价格小幅上扬，10年期公债殖利率下降至3.05%。公债价格与殖利率系呈反向走势。

　　欧股盘后─结束六天收红 投资人获利了结小幅收跌

　　欧洲股市在本周三终结连续六个交易日的涨势，矿业和汽车类股的跌幅与科技类股的涨势相互抵消。

　　泛欧道琼Stoxx 600指数收盘几近持平，仅下跌7点至255.92点。

　　「股市已经连续翻涨6天，这在纪录上来说算长了，因此投资人都在找时机获利了结。」ING投资管理公司资深分析师Ad van Tiggelen表示。

　　「由于今天欧洲的工业生产数据令人失望，加上美国当周抵押贷款申请量降至13年半低点，投资人借机出脱手中持股。」

　　另外，美国零售销售额第二个月下降，低于市场预期，使得华尔街股市开盘涨跌互见，但随后转升。

　　矿业类股部分，瑞士矿业巨擘Xstrata(XTA-UK)股价下跌1.3%，而汽车类股在昨日BMW(BMW-DE)调升财测大幅上涨后，今日BMW股价走跌，下挫1.4%。

　　法国CAC - 40指数下跌0.1%，至3632.98点。英国金融时报100指数 下跌0.3%，至5253.52点。德国DAX指数上涨0.3%，至6209.76点。

　　石油巨头英国石油公司(BP-UK)今日股价下跌2.3%，该公司目前正测试油井的新防漏盖，盼能成功阻挡墨西哥湾近3个月来的石油外漏。而白宫昨日也已向英国石油送交高达9970万美元的第4张清油账单。

　　荷兰ASML今日股价上扬3.1%，该公司宣布第二季转亏为盈，净盈利2.39亿欧元，优于市场预期。意法半导体(STM-FR)则上涨2.3%，英飞凌(Infineon Technology)(IFX-DE)收涨2.4%。

　　银行间交易经纪商ICAP(IAP-UK)股价下跌了4.6%。ICAP公布，截至6月30日本季度营收较去年同期成长8%，净利同样较去年同期成长5%。

　　ICAP公司表示，虽然本季前两个月的交易水平强劲，但受到客户风险偏好下降，6月份的表现「明显放缓」。

　　银行类股同样承压，法国兴业银行(GLE-FR)股价下滑2.2%，西班牙对外银行股价则下滑0.7%。

　　瑞士信贷(Credit Suisse)(CSGN-CH)则因遭德国检察官搜索Credit Suisse银行13处办公处所，调查该银行员工是否协助客户逃税，股价下跌0.6%。

　　纽约汇市─联准会考虑再推振兴措施刺激经济美元走跌

　　周三(14日)交易，美元兑主要货币下跌，主要受到联准会官员在6月会议中同意，有必要的话将考虑采取进一步的政策措施，以刺激经济增长。

　　周三公布的Fed会议记录中，调降对美国的经济成长预期，拖累今日美股走势。

　　美元指数兑一篮子货币下跌至83.373，欧元兑美元则上扬至1.2743，创下两个月来新高。美元兑日元跌势扩大，由周二的88.85下滑至88.31。

　　Brown Brothers Harriman全球外汇策略主管Marc Chandler指出，目前的情况并不足以扭转对美元的负面情绪。

　　美国商务部宣布，美国6月零售销售下降0.5%，为经济减缓的进一步证据，更打压美股走势。

　　欧元5月工业生产上扬0.9%，远低于市场预期上升1.3%，使得欧元盘中承压。

　　尽管经济学家警告，由于英国政府正大力削减财政开支，因此对经济复苏力道是否能继续维持至今年下半年，仍抱持怀疑态度。

　　不过最新公布的英国6月失业率持续下滑，降至7.8%，申请失业救济金人数较5月减少2万800人，英镑触及两个月高点，上扬至1.5290美元。

　　纽约债市—公债价格上涨,因美联储下调经济增长预估及销售数据疲弱

　　* 美联储下调经济增长预估

　　* 美国零售销售疲弱,美联储的经济预估提振公债

　　* 30年期公债标售获得稳健需求

　　美国公债价格周三攀升,因零售销售数据疲弱及美联储下调经济增长预估,提振对避险公债的需求.

　　美国联邦储备理事会(FED,美联储)周三公布的6月份会议记录显示,与会委员认为如果已在转弱的经济前景明显恶化,美联储应准备考虑采取进一步措施提振美国经济.[ID:nCN8372044]消息公布后,公债在午盘扩大涨幅.

　　稍早公债价格已经上扬,此前财政部重开130亿美元的30年期公债标售,获得相对稳健的需求.

　　Jefferies & Co首席金融分析师Ward McCarthy表示,"美联储下调了对主要经济指标的预估值."

　　"在这次会议上,他们开始讨论如果经济看来要陷入又一次衰退,他们可能采取的一些方案,"McCarthy说,"由此可见,这显示利率将在一段长时间维持低点,如果需要,美联储将进了动用其它途径支撑经济."

　　稍早公布的经济数据确立了市场利多基调.美国6月零售销售连续第二个月下降,令诸如公债等避险资产受到投资者青睐.

　　指标10年期公债US10YT=RR价格升21/32,收益率(殖利率)从周二尾盘的3.12%下跌至3.05%,以收益率计,跌穿关键的阻力位3.06%.

　　周三政府标售30年期公债为本周标售总计690亿美元公债的最后一次公债标售.之前两次标售吸引疲弱的需求,投资者谨慎给出较低的投标利率,尽管买家到周三标售时给予较好的投标利率.

　　"从各方面看,今次是很好的一次标售.市场肯定是有担忧,那只因为那是长债,".A. Davidson & Co固定收益交易部副总裁Mary Ann Hurley说.

　　30年期公债US30YT=RR价格大涨1-11/32,收益率由周二的4.11%下跌至4.03%.

　　投资者正密切留意在本业绩季期间股市是否能从近期低位反弹,并加以巩固态势,这可能造成扭转近几个月流向避险资产的现金流.

　　不过,诸如周三零售销售报告的更多类似数据,不能帮助重燃对较高风险资产的意愿.

　　"我认为现在有足够的不确定性保持对债券的买需,"Action Economics LLC全球固定收益分析部董事总经理Kim Rupert说.

　　市场预期在可见的将来美联储将保持利率在当前接近零的水准,这对短期公债带来明显的提振.

　　两年期公债US2YT=RR上涨4/32,收益率报0.61%,为逾一周最低水准,周二尾盘报0.67%.该收益率可望录得约六周以来最大单日跌幅.

　　能源盘后─联准会下调美国经济成长预期原油收低

　　纽约原油周三尾盘扭转收低，因美国联准会公布的会议记录中，下修今年与明年的经济成长预期。

　　8月原油下跌14美分或0.1%，收每桶77.04美元。早盘受到美元贬值影响，盘中价格一度上扬0.5%。

　　联准会官员预估，今年美国GDP将成长3-3.5%，低于先前所预估的3.2-3.7%。官员表示，如果经济情势恶化，可能会考虑推出近一步的刺激措施。

　　最新公布的报告显示，美国上周原油库存减少幅度大于预期。能源信息局(EIA)公布，7月9日结束当周美国原油库存减少510万桶。

　　EIA报告同样指出，汽油库存增加160万桶，蒸馏油库存(包含热燃油与柴油)则增加290万桶。

　　普氏能源 (Platts) 分析师原先预期，上周商业原油库存降 260 万桶，汽油库存增加 95 万桶，蒸馏油库存 80 万桶。

　　美元指数兑一篮子货币下跌0.3%至83.41，欧元兑美元则上扬0.3%，触及两个月高点。

　　8月汽油回落2美分或0.8%，收于每加仑2.07美元。8月热燃油下跌1美分或0.6%，至每加仑 2.04美元。

　　本周二，8月原油上涨 2.20美元，涨幅 2.9%，至每桶77.15美元，为6月28日以来首次收盘高于每桶 77美元水平。

　　由于6月美国零售销售额下降0.5%，加上近来其它经济数据同样显示经济复苏放缓，花旗集团期货观察部门给客户的报告中，已不看好商品价格继续走强。

　　贵金属行情简报

　　贵金属盘后─股汇市稳定 削弱黄金需求黄金收低6.50美元

　　黄金期货周三小幅下跌。股市与汇市表现稳定，削弱了黄金避险需求，使得市场受到压力。

　　纽约8月黄金收低6.50美元，或0.5%，至每盎司1207美元。

　　周三，黄金已连续第九天收盘距每盎司1200美元关卡不到15美元。多个市场稳定，且经济展望不变，使得黄金找寻方向。

　　分析师说，市场仍然震荡，可能仍反应经济减缓中，相互抵销的因素。

　　美国股市周三接近持平，投资人评估错综的经济数据及企业季报。

　　分析师说，当其它市场平静时，对黄金通常属利空。

　　6月，因担忧经济二次衰退，及欧元区主权债务偏高，黄金上涨至记录高点。在经济动荡期间，投资人认为贵金属保值效果较佳。

　　但随后因经济恢复乐观，且欧洲财政情况回稳，黄金价格回文件。分析师说，欧元兑美元反弹，使得黄金受到压力，因为原先轧平欧元仓位，并转进黄金的投资人，于周三持续反转这些仓位。

　　投资人亦等待欧洲银行业的压力测试结果，该结果定于本月稍后公布。

　　白银期货周三走高，工业数据转佳，盖过了缺少避险需求的利空。白银的工业用途较黄金广泛。纽约9月白银收高3.3美分，或0.2%，至每盎司18.290美元。

　　白金与钯金期货随黄金走低。纽约10月白金收低14.80美元，或1%，至每盎司1520.60美元。9月钯金下跌3.35美元，或0.7%，至每盎司465.80美元。