7月22日有色金属早报(二)

美国CFTC铜市场持仓结构表

 

 

国际金融市场

 

　　美股盘后─伯南克发言利空 道指下挫109点

　　联准会 (Fed) 主席伯南克 (Ben Bernanke) 向国会表示，经济展望「异常不明朗」，添加投资者对经济复苏力道的担忧，美股周三 (21日) 在其发言过后大跳水，道指收跌 109点。

　　道琼工业平均指数下跌 109.43 点或 1.07%，收 10120.53点。

　　Nasdaq指数下降 35.16点或 1.58%，收2187.33点。

　　S&P 500指数下滑 13.89 点或 1.28%，收1069.59点。

　　费城半导体指数收低 7.00 点或 1.95%，至 351.13 点。

　　Apple (苹果) (AAPL-US)、Morgan Stanley (摩根士丹利) (MS-US)和 Wells Fargo (富国) (WFC-US) 的季度获利虽然优于预期，但Yahoo (雅虎) (YHOO-US) 和其它企业财报逊色，午盘稍早，股市微幅下滑。

　　在伯南克公布向参议院的预备证词之后，午盘卖压上升。伯南克向议员表示，虽然经济持续出现疲弱迹象，央行理事预期未来几年间会逐步复苏，但就业市场复苏速度会较先前预期迟缓。

　　Canaccord Adams美国股市交易部门经理Dave Rovelli 表示：「基本上，他就是说经济变糟了，虽然会持续成长，可是不是他们原本期待的复苏速度。」

　　伯南克也提供更多细节，说明 Fed计划如何撤除经济刺激方案投入的大笔资金，他也表示，倘若经济恶化，Fed将会准备提供额外的协助。

　　由于推测联准会 (Fed) 可能推出计划鼓励银行放款，美股周二找到小股动力，但此动力难以延续至周三，系因投资者对于企业财报错综的表现抱持谨慎态度。

　　Rovelli 表示：「目前总体经济环境压过正面的企业财报，企业财报表现不错，但大众担心倘若复苏失去力道，未来几季的表现将会如何演变。」

　　企业消息：

　　苹果在周二盘后公布有史以来最强劲的季度财报，归功于Mac计算机、iPad和iPhone大卖，周三苹果股价吐回盘中涨幅，终场仅小升 0.93%。

　　然而，雅虎的财报却让投资者大失所望，虽然获利上升且优于预期，但营收却低余分析师预期。花旗周三调降雅虎股票评价，其它公司也调降雅虎评价或下修获利预估，造成雅虎周三大挫 8.49%。

　　道琼成分股 Coca-Cola (可口可乐) (KO-US)公布营收和获利双双优于预期，系因多数市场的营收均上升，海外市场表现尤为强劲，周三股价上涨 1.58%。

　　摩根士丹利、富国银行和 US Bancorp (USB-US) 均公布获利强劲，有助于推高银行股。KBW银行指数盘中上升 1%，但午盘未能守住，终场收跌 2.36%。

　　摩根士丹利第 2 季转亏为盈，获利 15.8亿美元优于预期;富国第2季因贷款亏损减少，获利优于预期，股价收升 0.58%。

　　US Bancorp 因信贷成本下降，第2季获利与营收双双优于预期。

　　华府动向：

　　美总统欧巴马周三签署通过华尔街金改法案，落实自经济大萧条以来最全面的金融改革行动，并誓言未来不会再以纳税人的资金纾困华尔街。

　　全球市场：

　　亚股错综，香港恒生指数上升 1.1%，日经指数下滑 0.2%，上综指数上升 0.3%。

　　欧股上升1.2%。伦敦FTSE指数上升 1.5%、法国CAC 40指数上扬 0.7%、德国 DAX指数小升 0.4%。

　　公债、美元与商品市场：

　　美国公债价格上涨，基准 10 年期公债殖利率自 2.93%降至 2.90%。

　　欧元兑美元波动走跌，美元兑日元下滑。

　　9月纽约期油下跌 1.02美元或 1.3%，收每桶 76.56美元。

　　8月纽约期金微幅上涨，收每盎司 1191.80美元。

　　市场宽度指标(market breadth)偏空。在纽约证交所，下跌家数多于上涨家数，约 2 比 1，成交量达 8.40 亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多于上涨家数，约 2 比 1，成交量达 17.7 亿股。

　　欧股盘后─矿业股带动 欧股收高1.2%

　　欧洲股市周三上涨。第二季财报利多，商品股走高，及并购案，为主要支撑。

　　欧洲Stoxx 600指数上涨1.2%，收于249.24点。

　　周二，该指数小幅上涨，结束了连续四天的跌势，矿业股表现强劲。

　　矿业股周三再度上涨，铜矿公司股价尤其强劲。Kazakhmys (UK:KAZ)上涨7%，Antofagasta (UK:ANTO)上涨4.8%。

　　分析师指出，矿业股与中国经济大幅相关。中国经济已大幅整理，中国政府已让经济大幅减缓，现在应停止紧缩信用，市场因而有所反应。

　　看来亚洲仍是全球上涨周期的先锋。如果投资人的确更加认为中国将不再紧缩信用，对全球市场均将属利多。

　　地区性而言，英国FTSE-100指数上涨1.5%，收于5214.64，法国CAC-40上涨0.7%，收于3493.92，德国DAX指数收高0.4%至5990.38。

　　美国股市走低，联邦准备理事会(Fed)主席伯南克今日举行听证会。

　　欧洲金融股上涨，Credit Suisse (CH:CSGN)上涨2.4%，Barclays (UK:BARC)上涨1.9%。

　　科技股亦走高，ARM Holdings (UK:ARM)上涨2.5%，Nokia (诺基亚)(FI:NOK1V)上涨1.1%。

　　汽车股方面，Fiat (IT:F)上涨6.7%。该汽车公司公布，各部门获利均改善，第二季转亏为盈。

　　瑞典纸厂SCA股价大涨7.5%，该公司第二季净利上升23%。

　　分析师说，部份季报并非特别良好，但亦属不错。

　　大型药厂GlaxoSmithKline (UK:GSK)上涨1.1%。该公司公布第二季亏损，理由在于重整及法律和解费用。该公司对二种主要药物及波多黎各一家工厂，达成了法律上的和解。

　　调整后，该公司每股获利29.1便士，高于分析师预估的28.1便士。

　　Roche Holding (CH:ROG)下跌4.2%，拖累医药股。美国食品药物管理局(FDA)对该公司癌症药物Avastin观感不佳。

　　并购方面，消费产品公司SSL International (UK:SSL)股价大涨33%。家庭产品公司Reckitt Benckiser (UK:RB.)同意以25.4亿英镑并购该公司。

　　Reckitt Benckiser股价上涨3.4%。该公司说，不计重整费用，此一交易当可立即增加公司获利。

　　纽约汇市─伯南克说经济展望不定 美元兑日元下跌

　　美元兑日元三天来首度下跌，联邦准备理事会(Fed)主席伯南克说，美国经济展望仍「高度不确定」，若有必要，央行准备采取行动，促进成长。

　　日元兑主要外币走强，投资人有避险买盘。欧元兑主要外币疲弱，投资人担忧欧洲银行体系的财务状况。

　　分析师说，伯南克突显了美国经济持续遇到的下降风险，这使得投资人更加规避风险，日元因而有避险买盘。

　　北京时间04:39 日元上涨1.5%至111.07兑1欧元。日元上涨0.6%至87.03兑1美元。美元上涨0.9%至1.2762兑1欧元。

　　伯南克今日在参院银行委员会发表半年度报告，明日将在众院银行服务委员会进行听证。根据7月14日公布的Fed会议记录，美国决策官员削减了今年与明年的成长预估。

　　伯南克今日说，虽然Fed官员计划着退场机制，但也了解经济展望仍高度不确定。我们持续审慎注意金融与经济的发展，若有必要，将采取进一步行动，在物价稳定的情况下，恢复成长。

　　伯南克确认Fed将维持利率于低点一段较长期间，并未详细说明Fed可能采取那些行动。

　　分析师说，这显示Fed可能采取进一步刺激经济政策，对美元属利空。

　　芝加哥交易所期货显示，Fed维持基准利率于0至0.25%直到2011年3月会议的机率为51%，高于一个月前的43%。

　　今日听证会后，欧元兑美元扩大跌幅，触及近一周低点1.2733兑1欧元。加元一反早场涨势，下跌0.4%至1.0480兑1美元。

　　分析师说，伯南克证实美国的情况真有问题，促使投资人规避风险，欧元因而下跌。

　　美元指数今日上涨0.6%至83.272，但分析师说，若跌破重要支撑水平，未来二至三个月，可能下跌4%。

　　衡量美元兑一篮货币走势的美元指数若跌破82至81.44支撑区间，可能进一步下跌至80。该区间为4月整理突破水平，亦为2009年11月开始涨势的回档50%水平。

　　葡萄牙标售12.53亿欧元一年期债券，需求不佳，殖利率上升，欧元因而扩大跌势。这批债券于2011年7月21日到期，殖利率平均为2.452%，而3月17日标售的一年期债券，殖利率仅1.036%。

　　分析师说，葡萄牙债券标售不佳，欧元兑美元因而受到压力。

　　纽约债市—公债价格劲升,因贝南克称经济前景"异常不明朗"

　　* 美联储主席贝南克的证词支撑低利率低通胀的观点

　　* 股市下挫也带动公债升势

　　* 10年期公债收益率接近15个月低点,两年期公债收益率差在纪录低点

　　* 美国公债收益率曲线为约10个月最平

　　美国公债价格周三劲扬,两年期公债收益率(殖利率)跌至纪录低点,此前美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克表示,美国经济面临"异常不明朗"的前景,显示低通胀和低利率将维持一段长时间.

　　贝南克在参议院金融委员会的证词令债市从睡梦中惊醒.30年期长债US30YT=RR领涨,劲扬约两大点,因交易商押注的低成长和温和通胀的环境中,长债表现将强于短债.

　　"关键点是经济成长总体前景及通胀愈发迟滞,"DRW Trading市场策略师Lou Brien表示.

　　美联储刚下调今年经济成长预估才一周后,贝南克又发布谨慎的观点.鉴于令人失望的数据直指经济复苏普遍放缓,民间预估者也已下调了今年经济成长预估.

　　"尽管美联储依然谨慎地计划最终撤走宽松货币政策,但我们确认美国经济前景依然异常不明朗,"贝南克在美国参议院金融委员会预早准备的证词陈述中说.

　　但他补充道,经济不会再度萎缩,尽管坊间有谈到双底衰退.

　　贝南克对经济的谨慎评估并不意外,但论调较一些分析师原本预期的更为低沉,这令投资人愈发不安.

　　受贝南克言论影响,股市大跌逾1%,这也令债市升幅加大.

　　贝南克周四将在众议院作证.

　　"市场人士非常不确定,对所持资产保护性很强."Wilmington Trust经济研究部门董事Cam Albright表示.

　　指标10年期公债US10YT=RR升21/32,报105-9/32,收益率由周二尾盘的2.96%跌至2.88%.

　　根据路透数据,10年期公债收益率接近2.855%的15个月低点,两年期公债US2YT=RR收益率创下0.556%的纪录低点.

　　对长债的青睐一度令两年期和10年期公债收益率差收窄至230基点的去年9月底来最小.

　　**(再次)准备行动**

　　由于失业率居高不下以及楼市迟滞,贝南克表示,美联储准备采取行动,碓保复苏不会夭折.

　　"我们依然准备在有需要时采取进一步政策行动,促进在物价稳定的情况下充分利用美国生产潜力,"贝南克表示.

　　贝南克没有具体描述美联储将再度使用什么工具作为货币刺激措施,比如购买公债和抵押贷款证券.美联储已经购入1.725万亿美元上述债券,以试图拉低利率.

　　"我认为市场可能更愿意看到美联储采取果断行动,要么就现在行动.这种游离在撤出和也不放宽之间的中间状态被认为是不利的."LPL Financial策略师Anthony Valeri表示.

　　贝南克的讲话令交易商推迟对美联储升息时间表的预期.

　　联邦基金利率期货走势显示交易商打消了美联储明年首季升息的预期,现预计美联储首次升息最有可能是在明年第四季.

　　能源盘后─库存增加 经济转弱 原油收低1.02美元

　　原油期货周三收低，一份政府报告显示美国原油库存增加，加上联邦准备理事会(Fed)主席谈话显示经济展望转弱，为原油带来压力。

　　纽约9月原油收低1.02美元，或1.3%，至每桶76.56美元。布伦特原油收低85美分至每桶75.37美元。

　　美国能源信息局(EIA)公布报告显示，美国原油与燃料库存在连续二周减少后，上周全面增加，使投资人大感意外。伯南克告诉参院银行委员会，尽管展望有些转弱，但Fed不会立即采取行动，支撑经济复苏。

　　库存数据加上Fed谈话，使得攻上近几周交易范围上文件的走势因而反转。原油市场近来限于每桶70至80美元之间，错综的经济数据与偏高的库存，使得交易员找寻未来需求的迹象。今日库存数据公布前，9月原油一度上涨至每桶78.57美元，接近二个月高点。

　　分析师说，今天是原油的压力日，库存报告属利空，伯南克的谈话亦不属利多。除非原油产品有需求，否则原油将会下跌。

　　EIA报告显示7月16日结束的一周，美国原油库存增加40万桶，分析师预估为减少130万桶。汽油库存增加110万桶，高于

　　预期。蒸馏油库存--包含热燃油与柴油--增加390万桶，为预估增加数量的二倍。

　　在听证会中，伯南克说在经济展望商高度不确定的情况下，央行将保持弹性，但他表示不会立即采取行动，支撑经济复苏。他的谈话使得风险性市场大幅走低。道琼工业平均指数最近价位下跌108点，或1%，至10121。

　　8月新配方汽油收低1.08美分，或0.5%，至每加仑2.0678美元。8月热燃油收低3.55美分，或1.8%，至每加仑1.9892美元。

　　贵金属行情简报

　　贵金属盘后─交易清淡 期金收平 期铜大涨3%

　　周三 (21日) 交易清淡，纽约期金几乎收平盘。然而，期铜大涨 3%，为6月中旬以来最大单日涨幅。

　　纽约8月期金微幅上涨，每盎司 1191.80美元。9月期铜上涨 10美分，收每磅 3.09 美元。

　　期金稍早交易一度下跌，且本周多数时间交易波动范围狭窄，过去 4 个交易日均无法升破每盎司 1200 美元的关卡。

　　周二期金收高 0.8%，自 5 月 21日以来的最低点反弹上升。

　　MF Global拓荒者期货部门资深交易分析师Scott Meyers表示：「在周二逆转收生后，周三的窄幅震荡是可以预期的事。我们看到后续有一些正面力道，但非常少量，(在伯南克的证词之前) 走势会弯弯曲曲，你要静观这整件事会发挥怎样的影响。」

　　黄金交易收盘后，将会公布伯南克在国会上针对经济和货币政策的预备声明。伯南克表示，倘若有必要且经济展望「异常的不明朗」，那么Fed准备采取更多行动。

　　其它金属消息：

　　9月期银上升 11 美分或 0.6%，收每盎司 17.80 美元。10月交货的白金上涨 12美元或 0.8%，收每盎司1529.80美元。

　　本周稍早公布较好的房市数据之后，带动期铜上涨，RBC Capital 副总裁 George Gero 表示，期铜在每磅 3 美元以上「买气仍会持续」。期铜自上周起便返回每磅 3 美元的水平。

　　黄金投资者也在等待周五预计公布的欧洲银行压力测试结果。

　　Commerzbank分析师Eugen Weinberg表示：「欧洲银行压力测试的结果公布后，可能再次改变市场参与者的信心，倘若结果较预期表现恶劣，那么投资黄金以避险的需求可能再次上升。」

　　另一方面，全球最大公开交易铜矿公司 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc (FCX-US) 公布第2季获利强劲，优于分析师预期，北京时间3：26，股价上涨 1.51 美元或 2.35%，报 65.83 美元。