一、最新基本面
经济学家们表示，本周美国将公布的非农就业报告料显示，6月非农就业人口增幅预计将大于5月，但仍不足以拉低失业率，因企业寻求在经济放缓之际控制成本。经济学家的预期显示，美国6月非农就业人口料增加10万人，此前5月为增加5.4万人，创8个月最新增幅，6月失业率料维持在9.1%。
国家统计局将于本月中旬公布上半年及6月主要宏观经济数据。在最受关注的物价方面，分析人士预计，由于翘尾因素影响进一步加大、猪肉等食品价格上涨，6月居民消费价格指数(CPI)同比涨幅可能达6.2%，再创年内新高，但下半年物价水平有望缓慢回落。就目前来看，管理通胀预期仍是宏观调控首要任务。
牵动着国内外投资者神经的中国地方政府债务规模终于浮出水面。6月27日，审计署公布了“债务账单”：截至2010年底，全国地方政府性债务余额10.7万亿元，涉及37.4万个项目、187.3万笔债务
2011年6月份，中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数(PMI)为50.9%，环比回落1.1个百分点。该指数继续保持在50%以上，反映出当前经济继续保持增长，但增速回落态势仍在延续。
中国银行发布报告，预测三季度GDP增长9.3%左右，CPI上涨5%，货币政策继续保持总体偏紧，可能出台1-2次非对称加息。
在希腊债务问题短期内形势日渐明朗的情况下，市场又将关注焦点转移到美债问题上。尽管各方相信在美国总统奥巴马和国际货币基金组织(IMF)的共同压力下，国会两党有望在提高债务上限问题上尽快达成共识，但也有分析指出，即使能再次提高上限、避免政府违约对金融市场的冲击，美债风险也不会因此降低，未来五年美国经济难现高速增长。
二、沪铜走势分析及现货点评
由于美国量化宽松计划如期结束，令外盘日内小幅低开及小幅下跌影响，随之沪铜09于69700小幅低开。随后沪铜早盘时段交易为之冷淡，主要集中在69570-69770区间内反复波动；午盘时段投资者再度加大短期多单投资，带动多单持仓量逐步扩大而提振铜价持续上升，并冲击70060高位；随后尾盘时段，日内多单获利平仓，令铜价小幅回落，报收69880，全日升500。
成交量减少61018手，报138622手；持仓量增加3422手，报166518手。
内日操作：内日有收阴可能，今日CU1109可开于70000，建议上冲时可分批卖出持有的多单，本周将有所回落
现货方面，持续受到内外盘小幅上升带动，1#铜报69825元，涨400元；贴水250-120元，升140元。由于贴水幅度有所回落但未能带动现货下跌，此显示市场看多现货氛围高涨。预期受到期货盘支持下，下周现货会出现小幅补跌。
三、基本面分析及伦铜走势预测
基本面分析
中国PMI制造业采购经理人指数报50.9，创下28个月以来的新低，显示中央连续的加息和上调存款准备金的效果逐步显现，同时，市场方面虽然预期6月通胀水平将达到6.2%，但普遍认为6月的通胀数据将会是近期的峰值，病将会见顶回落，从而市场上对央行的加息预期减弱，导致中国故事在数据公布后迅速止跌回升。
格林斯潘对伯南克所施行的两次量化效果甚微进行了严加指责，对施行第三轮量化表示强烈的反对，同时认为希腊的债务问题不会轻易得到解决，仍有可能出现违约的可能，同时，欧盘时段所公布的数据亦不尽人意，另外标普对意大利评级发出了下调的警告，以及随后美国公布的数据均好于预期，刺激美元上扬至日内的高位74.68，但随后，亦因美国数据的好转而刺激股市的上扬而导致而来美元指数的回落，盘中最低至74.30的位置。
伦铜方面
随着希腊议会通过了中期财政紧缩政策，欧洲的债务问题亦告一段落，市场风险厌恶情绪亦逐步得到好转，贵金属价格受此影响也回落知1500美元之下，目前，岁美国在6月30日宣告正式结束第二轮量化，但由于之前美国所公布的数据均差于市场预期，从而导致了市场方面即使周五公布的数据好于预期，但依然怀疑美国方面会以另外一种形式施行量化，迫使美元贬值以促进本国经济的发展，从而导致了周五亚盘时段在中国公布的PMI不佳而回落后迅速回升，并且报收于9460的近期高位。
操作指导：
长期趋势：随着周三统计爱的强劲上扬，突破了子5月18日以来形成的震荡箱型结构，加上周四以及周五的连续上扬，令铜的上升形态变得愈发牢固，但留意到铜价已经连续三个交易的上扬幅度达到4.5%，并且其交易量有逐步萎缩的迹象，加上下周五美国将公布非农数据，必然会导致铜价在数据公布前会出现一定的回落，支持：9300以及9400，阻力9500
操作建议：操作上，建议可与9300-9350区间适量买入，止损于9240之下
佛山汇睿泓川金属研发中心
24小时咨询热线：0757-81188861
