外盘走势:隔夜伦铜冲高回落,其中3个月伦铜收跌0.7%至4654美元/吨,较日内高点4696美元/吨回落0.89%。持仓方面,5月27日,伦铜持仓量为33.7万手,较24日增加1454手,本周伦铜减仓上涨,显示铜价上涨主要受空头回补提振,多头做多信心仍不足。
行业资讯:据悉,中国铝业旗下秘鲁Toromocho矿工人开始为期四日的罢工,以要求恢复季度奖金,该矿一季度铜产量为31407吨。
现货方面:5月31日上海电解铜现货报升水30元/吨-升水60元/吨,平水铜成交价格35760-35840元/吨。早盘即有大贸易商率先放松升水,出货换现,好铜报升水60-70元/吨,贸易商买兴不积极,下游更鲜有参与。10点后盘面开始上涨,越来越多的持货商主动降升水换现,供应增加升水下降,但限于月末资金与结算的限制,成交乏力。
库存方面:截止5月31日,LME铜库存报151725吨,较昨日减少2025吨;同时,截止5月27日,上期所沪铜库存报221212吨,周剧减36122吨,为连续第十周减少,且减幅进一步扩大,接近年内1月29日创下的低点,累计减少173565吨或44%。
观点总结:隔夜沪铜振荡下滑至35680元/吨,显示上方反弹乏力。日内市场聚焦于中国5月的制造业PMI,预期偏空,但同时国外铜矿执行罢工,铜价走势或振荡。建议沪铜1608合约可于35000-35800元间高抛低吸,止损各350元/吨。
铝
外盘走势:隔夜伦铝继续窄幅波动,其中3个月伦铝持平于1554美元/吨,接近于近半个月来的低点,但还未完全突破近期振荡整理平台。目前伦铝运行区间越趋狭窄,显示多空突破在即,伦铝下方支撑关注1530美元/吨,上方阻力1600美元/吨。
行业资讯:据悉,日本两位买家已敲定第三季度铝升水为81美元/吨,低于力拓110美元/吨的升水报价。
现货方面:5月31日上海现铝成交集中12640-12670元/吨,对当月升水80-100元/吨。日内霍煤鸿骏,包铝,华泽等仓单大量冲击市场,持货商难再挺价出售,转而逢高出售意愿强烈,市场上甚至出现12610-12620元/吨的低价甩货行为,但由于今日是5月的最后一天,中间商和下游受资金与结算的限制,接货意愿维持冷淡,整体成交维持低迷。
库存方面:截止5月31日,LME铝库存报2529100吨,较上周五减少4900吨,接近于2009年1月16日创下的低点(2485275吨);同时,截止5月27日,上期所铝库存报246627吨,周减24406吨或9%,为十周里第九次减少,接近于去年4月30日来的低点。
操作策略:隔夜沪铝1608合约振荡下滑至12060元/吨,表现弱于伦铝,短期补跌风险还未完全释放,但鉴于沪铝跌至M60附近,短期走势或振荡。操作上,建议沪铝1607合约可于12150-11850元间高抛低吸,止损各100元/吨。