基本面:
1、美国数据强劲提振西方世界复苏预期 期铝价格触及2008年8月以来最高 敦金属交易所(LME)期铜周二从七周低位反弹并收高,因美国工厂订单数据意外强劲提振西方经济复苏乐观情绪,尽管中国增长放缓. 基本金属全线走高,期铝触及每吨2,800美元上方的三年新高,受现货供应紧张担忧和美国4月汽车销量强劲提振. 纽约商品期货交易所(COMEX)7月期铜合约收高5.79美分,或1.3%,报每磅4.2530美元. LME三个月期铜收高30美元,报每吨9,350美元,盘中低见9,194.75美元,为3月17日以来最低。
2、美国商务部周二公布,美国3月工厂订单增长3.0%,市场预估为增加1.9%,暗示经济复苏健康,需求可能增加. 中国物流与采购联合会(CFLP)周二发布数据,4月中国非制造业商务活动指数为62.5%,较上月上升2.3个百分点,显示非制造业延续高景气运行态势。
2、能源成本上升提振期铝,而通用汽车的4月销量大增26%提振需求前景. 巴克莱资本在研究报告中写道:"欧洲和美国铝升水分别为每吨210-235美元和每磅8-9美分,皆为纪录高位.南美需求强劲,因该地区冶炼厂产量增幅较小,而需求快速增加,提振美国铝升水。
3、美元反弹势头消退,欧元和瑞郎上涨 一个月欧元/美元选择权隐含波动率上升 消息人士称葡萄牙救助规模可能达780亿欧元欧元兑美元周二在震荡交投中小涨,且料本周在强劲的机构买盘中可能进一步走强,因投资人对欧元区继续升息的预期升温. 但股市和商品市场疲弱限制了欧元的升幅,因在奥萨玛宾拉登被击毙後,投资人担心报复性的地缘政治风险,遂缩减风险交易. 在市场中厌恶风险情绪加重时,欧元以及澳元和加元通常会下滑. 但焦点料仍在对欧洲央行和美联储利率预期的分别上. "我认为市场目前已经淡化了欧洲的债务风险,焦点在美联储意欲何为以及欧洲央行的所作所为."Tempus Consulting资本市场部门高级副总裁Greg Salvaggio表示,"欧洲央行目前正在升息.而美联储正在推迟升息进程,这会令欧元保持在至少1.47美元之上."
4、分析师预计5月再融资规模可能缩小 公债在葡萄牙援助计划公布後持稳於较高水准 路透调查显示基金经理增加公债资金配置 国公债价格周二连续第三天上涨,因股市下,忧虑欧元区债务问题及小於预期的政府借贷预期燃点了投资者对公债的兴致. 市场对公债供应下降的预期浮现,周一美国财政部将本季借贷规模削减逾半至1,420亿美元,称政府收入增加及支出下降. 财政部周三将公布5月再融资规模.分析师预计,根据财政部最新的借贷预估,5月再融资规模可能缩减多至30亿美元.上季度的再融资规模总计为720亿美元.
5、中国人民银行一季度货币政策执行报告显示,3月末,金融机构超额准备金率(超储率)为1.5%,较去年末下降0.5个百分点;同期货币乘数为3.94,比上年末高0.02,货币扩张能力仍然较强。中国央行今年已经四次上调存款准备金率,累计调升2个百分点,并引入差别准备金动态调整机制,大型金融机构存准率已达到20.5%的历史高位;此外,央行今年以来并两次加息,累计上调0.5个百分点。央行报告并显示,3月末,基础货币余额为19.3万亿元人民币,同比增长29%,比年初增加1万亿元。去年末金融机构超储率为2.0%,其中中资大型银行为0.9%。超额准备金率是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占其存款的比例,可反映金融体系短期流动性状况,越高表明资金充裕,低则意味着流动性正收紧。
央行报告并称,第一季度,非金融性企业及其他部门贷款利率逐月稳步上升。在贷款利率方面,3月贷款加权平均利率为6.91%,较年初上升0.72个百分点。其中,一般贷款加权平均利率为7.10%,上升0.76个百分点;个人住房贷款利率持续上升,3月加权平均利率为6.17%,比年初上升0.82个百分点。从利率浮动情况看,执行基准利率和上浮利率的贷款占比上升。3月份,执行上浮利率的贷款占比为55.82%,比年初升12.78个百分点;执行基准利率的贷款占比为30.22%,上升1.06个百分点;执行下浮利率的贷款占比为13.96%,下降13.84个百分点。而受境内资金供求关系变动等因素影响,外币存款利率总体走高,贷款利率持续上升。3月份,三个月以内大额美元存款加权平均利率为2.31%,比年初升0.47个百分点;三个月以内、3(含3个月)-6个月美元贷款加权平均利率分别为3.04%和3.26%,分别上升0.47个和0.41个百分点。
6、摩根大通和研究及供应管理机构周二发布的一份调查显示，全球4月制造业活动以五个月来最慢速度扩张，但尽管投入成本上升，企业仍继续聘雇新员工。该调查显示，全球制造业采购经理人指数(PMI)从3月的55.7降至4月的55.0，但仍为连续第22个月位于荣枯分水岭50上方。摩根大通的David Hensley称：“4月PMI数据暗示全球制造业进入成长放缓的阶段，产出和新订单扩张速度进一步从去年底、今年初时的高水准降温。”就业指数仍处于历史高位，接近2月的调查以来高点，但投入成本再度因油价和大宗商品价格上涨而大幅升高。周一公布的数据显示，美国4月制造业者业务增长连续第二个月放缓，但欧元区制造业仍稳步保持扩张态势。中国4月制造业成长也放缓，英国制造业PMI则创七个月来最低增速。全球制造业PMI综合了来自美国、日本、德国、法国、英国、中国及俄罗斯等约20国的数据。
日本工业生产趋势
技术面：LME期铜重新测试9200美元/吨的支撑。
操作策略：暂时观望。
